英伟达在人形机器人上，又要加码了。据报道，英伟达正在洽谈向人形机器人初创公司Figure AI再投资约10亿美元。此前，英伟达已经参与过Figure的C轮融资，并为其Helix机器人大模型提供硬件支持。
更值得关注的是Figure的算力计划：公司准备在德州巴斯托建设一个超大计算集群，最多部署10万张英伟达最新一代的Vera Rubin GPU，从2027年开始投入使用。初始投入承诺约35亿美元，未来可能超过60亿美元。对一家机器人公司来说，这个规模已经接近一些大模型公司的训练集群。
为什么机器人需要这么多算力？因为让机器人像人一样看、动、和环境互动，需要大量的训练数据和仿真。Figure正在通过专门的训练数据项目和新一代Figure 03硬件，大规模采集和训练机器人的动作数据。黄仁勋把这种合作称为“机器人飞轮”：在虚拟世界里训练和仿真，再部署到真实的机器人身上，真实数据再反哺模型。
从英伟达的角度看，这笔投资的意义不只是财务回报。大模型训练之后，下一个巨大的算力需求来源就是“物理AI”，也就是机器人、自动驾驶和工业自动化。通过投资头部客户，英伟达等于提前锁定了未来的GPU订单，这和它过去投资AI云服务商的思路一脉相承。
我的看法：人形机器人目前仍处在早期，量产、成本和真实场景的可靠性都还有很长的路要走，短期很难贡献大规模收入。但资本和算力的持续投入说明，这条赛道已经从“概念”进入“重资产建设”阶段。对投资者来说，与其押注某一家机器人公司，不如关注为它们提供芯片、传感器和零部件的上游，这些环节不管谁最终胜出都能受益。
以上内容仅供参考，不构成投资建议。