Conocimiento bursátil de EE. UU. · 8 de octubre
Hoy el mercado mostró un panorama divergente
El índice VIX cerró en 15,08
Pero si miras el mercado cripto, las caídas fueron:
BTC -1.83%
ETH -2.0%
MSTR -6.79%
COIN -3.92%
MARA -5.56%
Las acciones de EE. UU. están tranquilas, pero el mercado cripto se desploma primero
Hoy aprovecharemos este fenómeno para hablar del VIX
I. ¿Qué es el VIX?
VIX es la sigla del Índice de Volatilidad de la Bolsa de Opciones de Chicago
Mide la volatilidad anualizada esperada del S&P 500 para los próximos 30 días
Utiliza los precios de las opciones del índice S&P 500 para deducir cómo valora el mercado la volatilidad futura
Si las opciones son caras, significa que hay tensión y el VIX sube
Si las opciones son baratas, significa que hay calma y el VIX baja
II. El termómetro del VIX en cinco niveles
VIX por debajo de 15: calma extrema
VIX entre 15 y 20: volatilidad normal
VIX entre 20 y 30: empieza la tensión
VIX por encima de 30: volatilidad realmente intensa, normalmente acompañada de fuertes caídas
VIX por encima de 50: nivel de crisis financiera
Máximo de 80.86 en 2008
82.69 durante la pandemia de 2020
III. La verdadera relación entre el VIX y BTC
Mucha gente cree que si el VIX sube, BTC necesariamente cae. Eso es falso
El VIX solo mide la volatilidad de las acciones de EE. UU.; no incluye en absoluto los criptoactivos
Puede darse una combinación en la que el VIX esté tranquilo y BTC se desplome
Históricamente, la correlación móvil entre BTC y el VIX ha sido de 0.3-0.5
Solo hay un escenario en el que ambos caen: una recuperación generalizada del apetito global por el riesgo
Solo hay un escenario en el que ambos suben: una crisis de liquidez
IV. ¿Por qué hoy caen las criptomonedas, pero no las acciones de EE. UU.?
1. Las acciones de EE. UU. no enfrentan un riesgo sistémico
Los tres principales índices siguen en positivo en los últimos 5 días
El Nasdaq sube un 2.5%
El S&P 500 sube un 1.8%
2. El mercado cripto tiene sus propias presiones
IBIT cae un 1.6% en 5 días; los fondos están saliendo de los ETF
3. Se liquidan las criptomonedas de alta beta
Las liquidaciones se concentran en MSTR/COIN/MARA y amplifican las caídas
4. MSTR cae un 6.79%, mientras que BTC solo cae un 1.83%
Esto indica que se están cerrando posiciones de alta beta, no que BTC se esté desplomando por sí mismo
V. Recomendaciones para operar en el mercado cripto
1. Vigila de cerca IBIT
IBIT es el ETF de BTC de BlackRock
Es el termómetro más fiable del flujo de capital institucional
Una caída del 1.6% en 5 días es una salida moderada, no una venta masiva
2. Las caídas bruscas de MSTR/COIN/MARA se deben a liquidaciones de posiciones de alta beta
Cuando terminen las liquidaciones, BTC se estabilizará antes que esos activos
3. Un VIX bajo significa que el entorno macroeconómico está dando un respiro
Le da a BTC una ventana de tiempo para recuperarse por sí solo
No te asustes sin motivo
4. Presta especial atención a la apertura de las acciones de EE. UU. esta noche
Si el VIX sube de repente por encima de 20, entonces sí será una señal de alerta
En resumen:
El VIX es el termómetro de las acciones de EE. UU., no del mercado cripto
Que las acciones de EE. UU. no tengan fiebre no significa que el mercado cripto no esté enfermo
Pero mientras el VIX no se dispare,
la caída de BTC será un ajuste estructural, no un desplome sistémico
Los veteranos del mercado cripto lo saben:
el verdadero riesgo nunca viene del propio mercado cripto,
sino de que las acciones de EE. UU., al otro lado, tengan fiebre de repente
Hoy las acciones de EE. UU. no tienen fiebre, así que no entres en pánico
Hoy el mercado mostró un panorama divergente
El índice VIX cerró en 15,08
Pero si miras el mercado cripto, las caídas fueron:
BTC -1.83%
ETH -2.0%
MSTR -6.79%
COIN -3.92%
MARA -5.56%
Las acciones de EE. UU. están tranquilas, pero el mercado cripto se desploma primero
Hoy aprovecharemos este fenómeno para hablar del VIX
I. ¿Qué es el VIX?
VIX es la sigla del Índice de Volatilidad de la Bolsa de Opciones de Chicago
Mide la volatilidad anualizada esperada del S&P 500 para los próximos 30 días
Utiliza los precios de las opciones del índice S&P 500 para deducir cómo valora el mercado la volatilidad futura
Si las opciones son caras, significa que hay tensión y el VIX sube
Si las opciones son baratas, significa que hay calma y el VIX baja
II. El termómetro del VIX en cinco niveles
VIX por debajo de 15: calma extrema
VIX entre 15 y 20: volatilidad normal
VIX entre 20 y 30: empieza la tensión
VIX por encima de 30: volatilidad realmente intensa, normalmente acompañada de fuertes caídas
VIX por encima de 50: nivel de crisis financiera
Máximo de 80.86 en 2008
82.69 durante la pandemia de 2020
III. La verdadera relación entre el VIX y BTC
Mucha gente cree que si el VIX sube, BTC necesariamente cae. Eso es falso
El VIX solo mide la volatilidad de las acciones de EE. UU.; no incluye en absoluto los criptoactivos
Puede darse una combinación en la que el VIX esté tranquilo y BTC se desplome
Históricamente, la correlación móvil entre BTC y el VIX ha sido de 0.3-0.5
Solo hay un escenario en el que ambos caen: una recuperación generalizada del apetito global por el riesgo
Solo hay un escenario en el que ambos suben: una crisis de liquidez
IV. ¿Por qué hoy caen las criptomonedas, pero no las acciones de EE. UU.?
1. Las acciones de EE. UU. no enfrentan un riesgo sistémico
Los tres principales índices siguen en positivo en los últimos 5 días
El Nasdaq sube un 2.5%
El S&P 500 sube un 1.8%
2. El mercado cripto tiene sus propias presiones
IBIT cae un 1.6% en 5 días; los fondos están saliendo de los ETF
3. Se liquidan las criptomonedas de alta beta
Las liquidaciones se concentran en MSTR/COIN/MARA y amplifican las caídas
4. MSTR cae un 6.79%, mientras que BTC solo cae un 1.83%
Esto indica que se están cerrando posiciones de alta beta, no que BTC se esté desplomando por sí mismo
V. Recomendaciones para operar en el mercado cripto
1. Vigila de cerca IBIT
IBIT es el ETF de BTC de BlackRock
Es el termómetro más fiable del flujo de capital institucional
Una caída del 1.6% en 5 días es una salida moderada, no una venta masiva
2. Las caídas bruscas de MSTR/COIN/MARA se deben a liquidaciones de posiciones de alta beta
Cuando terminen las liquidaciones, BTC se estabilizará antes que esos activos
3. Un VIX bajo significa que el entorno macroeconómico está dando un respiro
Le da a BTC una ventana de tiempo para recuperarse por sí solo
No te asustes sin motivo
4. Presta especial atención a la apertura de las acciones de EE. UU. esta noche
Si el VIX sube de repente por encima de 20, entonces sí será una señal de alerta
En resumen:
El VIX es el termómetro de las acciones de EE. UU., no del mercado cripto
Que las acciones de EE. UU. no tengan fiebre no significa que el mercado cripto no esté enfermo
Pero mientras el VIX no se dispare,
la caída de BTC será un ajuste estructural, no un desplome sistémico
Los veteranos del mercado cripto lo saben:
el verdadero riesgo nunca viene del propio mercado cripto,
sino de que las acciones de EE. UU., al otro lado, tengan fiebre de repente
Hoy las acciones de EE. UU. no tienen fiebre, así que no entres en pánico