Las acciones relacionadas con los medicamentos para adelgazar y las vacunas suben a contracorriente
Evento: Roche, Eli Lilly（$LLYB ） y Amgen（$AMGN） suben más de un 2%; Novo Nordisk（NVO） y Pfizer（$PFE） avanzan cerca de un 2%, y Moderna sube cerca de un 5%. Motivos para prestar atención: El sector farmacéutico, como activo defensivo, recibe flujos de capital que buscan refugio cuando el mercado corrige; el segmento de los medicamentos para adelgazar GLP-1 mantiene su dinamismo y se refuerza la perspectiva de crecimiento de las ventas comerciales. Acciones beneficiadas: Eli Lilly（LLY）, Novo Nordisk（NVO）, Amgen（AMGN） y Moderna（$MRNAB ）。
Retroceso de las acciones de infraestructura e industriales
Evento: Caterpillar（CAT） cae más de un 5%; las acciones estadounidenses de infraestructura se encuentran entre las que más bajan. Motivos para prestar atención: El entorno de tipos de interés elevados presiona las valoraciones de la industria de maquinaria pesada, intensiva en capital, mientras que el aumento de los costes energéticos reduce los márgenes del sector industrial. Sectores bajo presión: Caterpillar（CAT） y otras empresas.
El superciclo de los chips de memoria continúa; Micron sube a contracorriente
Evento: Micron Technology（MU） cierra con una subida superior al 4%, con un volumen negociado de 32.599 millones de dólares, el mayor de todo el mercado; Sandisk（SNDK） sube cerca de un 2%. Goldman Sachs eleva considerablemente su previsión de aumento de los precios de la DRAM para 2026, hasta el 250%-280%, y la de la NAND, hasta el 200%-250%. Motivos para prestar atención: La fuerte demanda de servidores de IA, la limitada capacidad productiva nueva del sector y la prioridad que ocupa la HBM en las líneas de producción restringen conjuntamente la oferta de DRAM y NAND tradicionales. Los inventarios del sector se encuentran en niveles muy bajos. La industria de la memoria ha entrado en un superciclo de «subidas de precios y escasez», con un enorme potencial de crecimiento de los beneficios. Acciones beneficiadas: Micron Technology（MU）, Sandisk（$SNDK）, Western Digital（$WDCB ）, Seagate Technology（STX） y SK Hynix（$SKHY）。
Datos de empleo no agrícola decepcionan y cambian las expectativas sobre las subidas de tipos
Evento: El 2 de octubre, Estados Unidos informó de que el empleo no agrícola aumentó en septiembre en solo 29.000 puestos, muy por debajo de los 84.000 previstos. La probabilidad de que la Reserva Federal mantenga sin cambios los tipos de interés en octubre subió al 84%. Motivos para prestar atención: La debilidad de los datos de empleo apunta a una desaceleración del impulso económico. Aunque reduce las expectativas de subidas de tipos, también aviva la preocupación por una recesión; el mercado oscila entre las operaciones basadas en una «recesión» y las basadas en recortes de tipos. Impacto: El efecto es neutral con un sesgo positivo para las acciones de crecimiento sensibles a los tipos de interés, debido a las expectativas de recortes, pero supone una presión para las acciones cíclicas.
Evento: Roche, Eli Lilly（$LLYB ） y Amgen（$AMGN） suben más de un 2%; Novo Nordisk（NVO） y Pfizer（$PFE） avanzan cerca de un 2%, y Moderna sube cerca de un 5%. Motivos para prestar atención: El sector farmacéutico, como activo defensivo, recibe flujos de capital que buscan refugio cuando el mercado corrige; el segmento de los medicamentos para adelgazar GLP-1 mantiene su dinamismo y se refuerza la perspectiva de crecimiento de las ventas comerciales. Acciones beneficiadas: Eli Lilly（LLY）, Novo Nordisk（NVO）, Amgen（AMGN） y Moderna（$MRNAB ）。
Retroceso de las acciones de infraestructura e industriales
Evento: Caterpillar（CAT） cae más de un 5%; las acciones estadounidenses de infraestructura se encuentran entre las que más bajan. Motivos para prestar atención: El entorno de tipos de interés elevados presiona las valoraciones de la industria de maquinaria pesada, intensiva en capital, mientras que el aumento de los costes energéticos reduce los márgenes del sector industrial. Sectores bajo presión: Caterpillar（CAT） y otras empresas.
El superciclo de los chips de memoria continúa; Micron sube a contracorriente
Evento: Micron Technology（MU） cierra con una subida superior al 4%, con un volumen negociado de 32.599 millones de dólares, el mayor de todo el mercado; Sandisk（SNDK） sube cerca de un 2%. Goldman Sachs eleva considerablemente su previsión de aumento de los precios de la DRAM para 2026, hasta el 250%-280%, y la de la NAND, hasta el 200%-250%. Motivos para prestar atención: La fuerte demanda de servidores de IA, la limitada capacidad productiva nueva del sector y la prioridad que ocupa la HBM en las líneas de producción restringen conjuntamente la oferta de DRAM y NAND tradicionales. Los inventarios del sector se encuentran en niveles muy bajos. La industria de la memoria ha entrado en un superciclo de «subidas de precios y escasez», con un enorme potencial de crecimiento de los beneficios. Acciones beneficiadas: Micron Technology（MU）, Sandisk（$SNDK）, Western Digital（$WDCB ）, Seagate Technology（STX） y SK Hynix（$SKHY）。
Datos de empleo no agrícola decepcionan y cambian las expectativas sobre las subidas de tipos
Evento: El 2 de octubre, Estados Unidos informó de que el empleo no agrícola aumentó en septiembre en solo 29.000 puestos, muy por debajo de los 84.000 previstos. La probabilidad de que la Reserva Federal mantenga sin cambios los tipos de interés en octubre subió al 84%. Motivos para prestar atención: La debilidad de los datos de empleo apunta a una desaceleración del impulso económico. Aunque reduce las expectativas de subidas de tipos, también aviva la preocupación por una recesión; el mercado oscila entre las operaciones basadas en una «recesión» y las basadas en recortes de tipos. Impacto: El efecto es neutral con un sesgo positivo para las acciones de crecimiento sensibles a los tipos de interés, debido a las expectativas de recortes, pero supone una presión para las acciones cíclicas.