En medio de la rotación entre distintos sectores del ecosistema Solana, RAY ha protagonizado recientemente una subida independiente: se ha duplicado en lo que va de mes y se ha convertido en uno de los activos más destacados del sector DeFi. Como token de la plataforma Raydium, el DEX nativo de mayor tamaño del ecosistema Solana, RAY ya no depende únicamente del tráfico de las monedas MEME para sostenerse.
La evolución de LaunchLab, el auge de las acciones tokenizadas y la puesta en marcha de un mecanismo de recompra financiado con comisiones reales: varios acontecimientos están impulsando a RAY a redefinir su narrativa.
📢 Principales novedades recientes de RAY
1. Las acciones tokenizadas disparan el volumen de operaciones y las recompras del protocolo alcanzan un nuevo máximo
Con la profunda integración de StonkFun en la infraestructura LaunchLab de Raydium, el sector de las acciones tokenizadas del mundo real está en pleno auge. En septiembre, el volumen mensual de operaciones con acciones tokenizadas en Raydium alcanzó un máximo histórico de 2.800 millones de dólares.
Tras su lanzamiento, los ingresos diarios del protocolo se acercaron a los 440.000 dólares y los fondos destinados a recomprar RAY en el mercado secundario alcanzaron los 640.000 dólares, un máximo diario de recompras en casi un año y medio. El protocolo destina parte de las comisiones de trading a recomprar RAY en el mercado, conectando directamente el «volumen de operaciones, los ingresos y las recompras deflacionarias». Este es también uno de los principales impulsores del fortalecimiento de RAY en este ciclo.
2. Importante actualización de LaunchLab para ganar terreno en el sector de lanzamiento de nuevos tokens
Ante la intensa competencia por el lanzamiento de nuevos tokens en Solana, Raydium sigue mejorando LaunchLab:
✅ Elimina la dependencia de OpenBook y recorta los costes innecesarios de lanzamiento; el coste de despliegue de tokens baja de 0,29 SOL a 0,03 SOL, una reducción del 90 %
✅ Exige el uso de pools CPMM y el bloqueo obligatorio de los LP de los proyectos, lo que reduce las estafas y los abandonos de proyectos, y mejora la experiencia de usuario
✅ Admite pares de cotización con cualquier token, sin limitarse a SOL/USDC, lo que aumenta enormemente la flexibilidad para operar con activos MEME y RWA.
LaunchLab se ha convertido en uno de los canales de incubación de nuevos tokens más importantes de Solana, aportando constantemente volumen de operaciones y comisiones al protocolo.
3. El precio muestra un comportamiento independiente y la presión compradora en el mercado al contado es fuerte
Los datos de la cadena y del mercado muestran que esta subida se ha debido principalmente a compras en el mercado al contado, sin una acumulación excesiva de posiciones apalancadas en futuros. La presión compradora sigue predominando y la subida en 30 días supera el 110 %, por encima de la de la gran mayoría de los tokens DeFi.
Al mismo tiempo, varios CEX han ampliado su apoyo a RAY. Plataformas como Coinbase han habilitado su trading al contado, ampliando aún más el alcance de RAY entre los usuarios externos.
4. Actualización de la tecnología subyacente y abandono total de la antigua arquitectura de libro de órdenes
En julio se eliminó oficialmente la dependencia del libro de órdenes de Serum/OpenBook y se completó una actualización de la arquitectura, con una transición total a pools de liquidez concentrada CPMM+CLMM. El protocolo es ahora más ligero, reduce los riesgos de seguridad derivados de depender de componentes externos y mejora aún más la eficiencia operativa de todo el DEX.
🌐 Ecosistema integral de Raydium
Raydium ya no es solo una sencilla herramienta de swaps: ha construido un centro DeFi integral en Solana que abarca trading, emisión de tokens, activos del mundo real y staking con minería.
✅ Infraestructura de trading DEX: combina pools CPMM de producto constante con pools CLMM de liquidez concentrada para atender las necesidades de trading de monedas MEME, tokens blue chip y acciones tokenizadas. Es uno de los DEX con mayor volumen acumulado de operaciones en Solana, y los principales agregadores, como Jupiter, enrutan una parte importante de su liquidez.
✅ LaunchLab, centro de lanzamiento de nuevos tokens: infraestructura integral para emitir tokens que admite curvas de vinculación (Bonding Curve), migración automática de liquidez y mecanismos de bloqueo de LP. Facilita el lanzamiento de nuevos proyectos, desde monedas MEME hasta acciones tokenizadas, y compite por el tráfico con alternativas como PumpSwap.
✅ Trading de activos del mundo real (RWA): apuesta con fuerza por el sector de las acciones tokenizadas y colabora estrechamente con StonkFun para llevar a la cadena activos que representan acciones estadounidenses tradicionales. Así abre un segundo motor de crecimiento más allá de las MEME y eleva el potencial del volumen de operaciones.
✅ Staking y tokenómica: los usuarios pueden hacer staking de RAY para recibir una parte de las comisiones del protocolo. Los ingresos por comisiones se destinan a recomprar RAY en el mercado secundario; los tokens recomprados se queman o se distribuyen entre los usuarios que hacen staking, lo que permite al token capturar flujos de caja reales.
✅ Sinergia del ecosistema: admite pares de trading con la stablecoin USDv; el fondo aporta un millón de dólares para impulsar el ecosistema de stablecoins y se coordina con distintos proyectos del ecosistema Solana para ampliar los pools y los casos de uso.
💡 Tesis de inversión de RAY: argumentos alcistas y riesgos potenciales
✅ Principales argumentos alcistas
1. Mejora sustancial de la tokenómica y materialización de flujos de caja reales
A diferencia de muchos tokens DeFi que solo ofrecen funciones de gobernanza, las recompras de tokens con las comisiones de Raydium ya están en marcha. Cuanto mayor es el volumen de operaciones, más intensas son las recompras y más notable el efecto deflacionario. El valor del token está estrechamente vinculado a los ingresos del protocolo, en lugar de depender únicamente de la especulación basada en narrativas de mercado.
2. Doble motor de crecimiento: MEME+RWA
En el pasado, Raydium dependía en gran medida del mercado de las monedas MEME. Ahora, el auge del sector de los activos RWA en forma de acciones tokenizadas abre una nueva fuente de crecimiento. Aunque disminuya el interés por las MEME, las operaciones con RWA pueden seguir aportando un volumen de trading y unas comisiones estables, lo que hace que el negocio sea más resistente a los ciclos del mercado.
3. La posición de liderazgo de Raydium entre los DEX del ecosistema Solana constituye una sólida ventaja competitiva
La actividad en Solana sigue creciendo. Raydium cuenta con una gran liquidez, un sistema consolidado de lanzamiento de tokens con LaunchLab y un amplio volumen de órdenes canalizadas por agregadores. Ha consolidado un ecosistema de usuarios y desarrolladores y ocupa una posición sólida en el sector.
4. Optimización de costes y captación continua del tráfico de nuevos tokens
LaunchLab sigue reduciendo las barreras para emitir tokens y reforzando las condiciones de bloqueo de liquidez, lo que atrae a más proyectos para lanzar sus tokens en Raydium y genera continuamente nuevo tráfico e ingresos por comisiones.
⚠️ Riesgos que no se deben pasar por alto
1. Está estrechamente vinculado al ecosistema Solana. Si la red Solana sufre una interrupción o se enfrenta a noticias regulatorias negativas, RAY recibirá el impacto directamente, sin negocios en otras cadenas que puedan compensarlo.
2. La competencia en el sector se intensifica: Orca, Meteora y PumpSwap siguen disputándose el volumen de operaciones de MEME y swaps, con el riesgo de que se erosione la cuota de mercado.
3. Los ingresos dependen del entusiasmo del mercado. Si pierde fuerza el interés por las MEME o las acciones tokenizadas, caerá el volumen de operaciones y se reducirán a la vez las recompras financiadas con comisiones, lo que presionará el precio.
4. En el pasado se han producido incidentes de seguridad en los contratos. Aunque se han realizado varias auditorías, los riesgos de los contratos inteligentes DeFi nunca pueden eliminarse por completo.
5. El entorno general del mercado tiene un gran impacto. Al ser un activo de beta alta, es difícil que mantenga un comportamiento independiente en un mercado bajista.
✍️ Resumen
El fortalecimiento de RAY en esta ocasión no se debe únicamente a la especulación a corto plazo, sino a la evolución del modelo de negocio del protocolo: ha pasado de beneficiarse exclusivamente del auge de las MEME a impulsar el crecimiento con el doble motor de «MEME+RWA». Las recompras con comisiones permiten que el token capture realmente los ingresos del protocolo.
Pero también hay que tener presente que la competencia sigue siendo intensa y que los resultados dependen en gran medida de la actividad en cadena. Conviene seguir de cerca tres indicadores clave: el volumen real de operaciones con acciones tokenizadas, la actividad de los nuevos proyectos de LaunchLab y el volumen semanal de recompras de RAY por parte del protocolo.
¿Te convence la evolución de la narrativa de RAY en este ciclo? ¿Podrán las acciones tokenizadas convertirse en el segundo motor de crecimiento a largo plazo de Raydium? ¡Te invitamos a compartir tus opiniones en los comentarios!$RAY
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