Ethereum superó los rendimientos de Bitcoin este trimestre. El gráfico que hay debajo es en realidad una advertencia.
Una subida del 70% debería ser solo una buena noticia. Pero esta tiene una grieta justo en medio.
Ether ganó aproximadamente un 70% en el tercer trimestre de 2026, superando con creces la subida del 42% de $BTC durante el mismo período. Pero los datos de CoinGecko cuentan una historia muy distinta sobre lo que ocurre bajo ese gráfico de precios: la profundidad de mercado de $ETH cayó a apenas entre el 35% y el 45% del nivel de Bitcoin, frente a al menos el 60% de un año antes.
En términos sencillos, esto es lo que significa realmente la «profundidad de mercado»: mide cuánta presión compradora o vendedora puede absorber el mercado antes de que el precio registre un movimiento mayor. Una menor profundidad significa que una operación del mismo tamaño ahora mueve el precio más que antes: más volatilidad con el mismo volumen de operaciones en dólares.
La causa probable lo hace aún más interesante: los analistas señalan que las entradas netas de $3.1 mil millones en ETF de ETH al contado de EE. UU. fueron un factor importante detrás de la subida. Las compras de ETF impulsan directamente el precio, pero no aportan una profundidad equivalente a los libros de órdenes de los exchanges, como sí lo hace la negociación orgánica al contado.
Y esto no ocurre solo con Ether. $SOL mostró una contracción similar de la liquidez: la profundidad cerca de su precio cayó de unos $28 millones a aproximadamente $20 millones en un año. Mientras tanto, los libros de órdenes de $XRP se inclinaron al alza durante el mismo período: un patrón realmente distinto.
La incómoda implicación: si las subidas impulsadas por ETF siguen superando la profundidad orgánica del mercado en varios activos a la vez, cabe preguntarse seriamente si los proveedores de liquidez están concentrando más capital en Bitcoin y dejando todo lo demás con menos liquidez.
¿Te preocupa tanto una subida basada en una liquidez cada vez menor como te entusiasma la evolución del precio, o es simplemente un efecto secundario normal de los mercados impulsados por ETF? 👇
#Ethereum #ETH #Bitcoin #zyverra #CryptoNews
Una subida del 70% debería ser solo una buena noticia. Pero esta tiene una grieta justo en medio.
Ether ganó aproximadamente un 70% en el tercer trimestre de 2026, superando con creces la subida del 42% de $BTC durante el mismo período. Pero los datos de CoinGecko cuentan una historia muy distinta sobre lo que ocurre bajo ese gráfico de precios: la profundidad de mercado de $ETH cayó a apenas entre el 35% y el 45% del nivel de Bitcoin, frente a al menos el 60% de un año antes.
En términos sencillos, esto es lo que significa realmente la «profundidad de mercado»: mide cuánta presión compradora o vendedora puede absorber el mercado antes de que el precio registre un movimiento mayor. Una menor profundidad significa que una operación del mismo tamaño ahora mueve el precio más que antes: más volatilidad con el mismo volumen de operaciones en dólares.
La causa probable lo hace aún más interesante: los analistas señalan que las entradas netas de $3.1 mil millones en ETF de ETH al contado de EE. UU. fueron un factor importante detrás de la subida. Las compras de ETF impulsan directamente el precio, pero no aportan una profundidad equivalente a los libros de órdenes de los exchanges, como sí lo hace la negociación orgánica al contado.
Y esto no ocurre solo con Ether. $SOL mostró una contracción similar de la liquidez: la profundidad cerca de su precio cayó de unos $28 millones a aproximadamente $20 millones en un año. Mientras tanto, los libros de órdenes de $XRP se inclinaron al alza durante el mismo período: un patrón realmente distinto.
La incómoda implicación: si las subidas impulsadas por ETF siguen superando la profundidad orgánica del mercado en varios activos a la vez, cabe preguntarse seriamente si los proveedores de liquidez están concentrando más capital en Bitcoin y dejando todo lo demás con menos liquidez.
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