【El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 30 años se dispara a su nivel más alto en 24 años; $BTC cae por debajo de los 83.000 😱📉】
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De repente, pedir dinero prestado cuesta más. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años llegó al 5,724 %, su nivel más alto en 24 años. El de los bonos a 10 años también subió hasta el 5,35 %. Ese mismo día, $BTC cayó de 86.600 a menos de 83.000. Cuando el precio del dinero pega un salto, los activos de riesgo son los primeros en sufrir.🧨
$ETH cayó aún más: un 6 % en un solo día. La subasta de bonos del Tesoro a 10 años tenía un volumen de 39.000 millones de dólares. El resultado determinará directamente si los compradores siguen dispuestos a adquirirlos. Ese mismo día también se publicaron las actas de la reunión de septiembre de la Reserva Federal. Aquella reunión fue la primera subida de tipos desde 2023. Ahora, lo que más teme el mercado es que los tipos no bajen.📊
Las expectativas de inflación también están subiendo. Una encuesta de la Reserva Federal de Nueva York muestra que las expectativas de inflación a un año son del 3,9 %, 0,3 puntos porcentuales más que en agosto. Es el nivel más alto desde mayo de 2023. Las expectativas de gasto de los hogares también subieron al 5,5 %. En mi opinión, esas son las cifras más preocupantes.💸
Los precios del mercado de bonos lo reflejan aún más claramente. La tasa de inflación implícita a cinco años subió al 2,35 %, su nivel más alto del año. Los futuros de los fondos federales sitúan los tipos dentro de cinco años en el 5,58 %. El rango objetivo actual es apenas del 3,75 % al 4 %. En pocas palabras, el mercado no cree que los tipos vayan a bajar pronto.⚖️
¿A quién golpea esta combinación? Primero, a los activos de crecimiento con valoraciones elevadas. Después, a los activos que no generan flujo de caja. Las criptomonedas están en esa categoría. En esta caída, $BTC pasó de 86.600 a 83.000. Los alcistas apalancados deben de estar pasándolo mal estos días.🎯
En mi opinión, esta caída castiga las valoraciones, no la narrativa. Sigue entrando dinero en los ETF, aunque a un ritmo más lento. Las instituciones siguen asignando las posiciones que tienen previstas. El verdadero riesgo está en el tiempo: cuanto más tiempo se mantengan altos los tipos, más fácil será que se agote la paciencia. No aumentes el apalancamiento al máximo cuando todo está más caro.💡
📌 Los tipos y las expectativas de inflación siguen subiendo; los activos de riesgo son los primeros en rendirse. El tamaño de la posición importa más que la dirección.
¿Aumentarías tu posición en este nivel o esperarías? Hablemos en los comentarios.
#美国抵押贷款利率升至7.49% #美联储纪要聚焦10月暂停加息
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De repente, pedir dinero prestado cuesta más. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años llegó al 5,724 %, su nivel más alto en 24 años. El de los bonos a 10 años también subió hasta el 5,35 %. Ese mismo día, $BTC cayó de 86.600 a menos de 83.000. Cuando el precio del dinero pega un salto, los activos de riesgo son los primeros en sufrir.🧨
$ETH cayó aún más: un 6 % en un solo día. La subasta de bonos del Tesoro a 10 años tenía un volumen de 39.000 millones de dólares. El resultado determinará directamente si los compradores siguen dispuestos a adquirirlos. Ese mismo día también se publicaron las actas de la reunión de septiembre de la Reserva Federal. Aquella reunión fue la primera subida de tipos desde 2023. Ahora, lo que más teme el mercado es que los tipos no bajen.📊
Las expectativas de inflación también están subiendo. Una encuesta de la Reserva Federal de Nueva York muestra que las expectativas de inflación a un año son del 3,9 %, 0,3 puntos porcentuales más que en agosto. Es el nivel más alto desde mayo de 2023. Las expectativas de gasto de los hogares también subieron al 5,5 %. En mi opinión, esas son las cifras más preocupantes.💸
Los precios del mercado de bonos lo reflejan aún más claramente. La tasa de inflación implícita a cinco años subió al 2,35 %, su nivel más alto del año. Los futuros de los fondos federales sitúan los tipos dentro de cinco años en el 5,58 %. El rango objetivo actual es apenas del 3,75 % al 4 %. En pocas palabras, el mercado no cree que los tipos vayan a bajar pronto.⚖️
¿A quién golpea esta combinación? Primero, a los activos de crecimiento con valoraciones elevadas. Después, a los activos que no generan flujo de caja. Las criptomonedas están en esa categoría. En esta caída, $BTC pasó de 86.600 a 83.000. Los alcistas apalancados deben de estar pasándolo mal estos días.🎯
En mi opinión, esta caída castiga las valoraciones, no la narrativa. Sigue entrando dinero en los ETF, aunque a un ritmo más lento. Las instituciones siguen asignando las posiciones que tienen previstas. El verdadero riesgo está en el tiempo: cuanto más tiempo se mantengan altos los tipos, más fácil será que se agote la paciencia. No aumentes el apalancamiento al máximo cuando todo está más caro.💡
📌 Los tipos y las expectativas de inflación siguen subiendo; los activos de riesgo son los primeros en rendirse. El tamaño de la posición importa más que la dirección.
¿Aumentarías tu posición en este nivel o esperarías? Hablemos en los comentarios.
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