Durante las vacaciones volví a ver la película (La gran apuesta). Hoy escribo este artículo para compartir mis impresiones;
La verdad más cruel del mundo no es que el mercado se desplome ni que la riqueza desaparezca por completo.
Es que, mientras todos se enriquecen frenéticamente, solo tú ves que la destrucción está a punto de llegar.
(La gran apuesta) no hay héroes de principio a fin, ni remontadas ni pasión. Solo un fraude humano absoluto, gélido hasta los huesos.
En 2008, los precios de la vivienda en todo Estados Unidos se dispararon y el país entero estaba de fiesta. Los bancos inundaban el mercado de dinero, los bancos de inversión falsificaban datos, las agencias de calificación hacían trampas y la gente común especulaba con viviendas, endeudándose sin pensar. Todos estaban convencidos: las subidas eran lo normal, las burbujas no existían y el riesgo era una mentira.
El mundo entero quedó ciego; solo unos pocos vieron la podredumbre que se escondía bajo la ropa.
Rebuscaron entre activos basura, desentrañaron la estafa de las hipotecas subprime y vieron a través de los bonos basura envueltos en capas de artificio. Mientras los demás celebraban, ellos apostaban a la baja. Mientras los demás eran codiciosos, ellos se protegían del riesgo.
Y entonces llegó el castigo más irónico.
Quienes aciertan la tendencia son los primeros en sufrir.
El mercado siguió disparándose y la burbuja continuó inflándose. Una predicción acertada trajo pérdidas no realizadas interminables, dudas interminables y burlas interminables. Los clientes exigían que les devolvieran el dinero, sus colegas se reían de su estupidez y el mundo entero decía que no entendían el mercado.
Las masas nunca respetan la lógica; solo respetan las subidas y bajadas del momento.
Esta es la regla más despiadada del trading: el mercado puede estar equivocado durante mucho tiempo, hasta que de repente cae a cero.
En el instante en que estalló la burbuja, no hubo advertencia ni margen de maniobra. Los rascacielos se desplomaron de golpe; los ahorros de toda una vida de innumerables personas se evaporaron, la clase media quedó en bancarrota, las familias se desmoronaron y los más humildes quedaron cargados de deudas.
Y lo más absurdo es que los gigantes de Wall Street que provocaron la catástrofe acabaron siendo rescatados por el Estado, mientras que la gente corriente que los siguió a ciegas no recibió salvación alguna.
Los codiciosos salen indemnes, los ignorantes pagan la cuenta y se quedan con las pérdidas, y los lúcidos soportan todos los tormentos.
La película nunca trata de ganar dinero apostando a la baja, sino del despiadado ciclo de la naturaleza humana:
Las masas siempre siguen a la multitud, siempre se dejan llevar por la euforia y siempre son ciegamente optimistas en los máximos y presas del pánico más extremo en los mínimos.
El mercado nunca miente; lo que siempre engaña es la emoción colectiva.
La mayoría pasa toda su vida viviendo dentro del consenso ajeno. Se deja llevar por la corriente, compra cuando sube y vende cuando cae, permite que el mercado arrastre sus emociones y queda por completo a merced de la codicia y el miedo. No entiende los ciclos ni ve las burbujas; siempre acaba pagando la cuenta por la locura de otros.
Solo unos pocos saben:
Cuando el mercado está más eufórico, el riesgo es mayor; las noticias positivas en las que todos creen son la mayor trampa.
La mayor prueba del trading nunca ha sido acertar o equivocarse al hacer una predicción.
Sino si, cuando el mundo entero está ebrio y tú eres el único lúcido, puedes soportar las dudas de los demás, el tormento de la volatilidad y la soledad de ir contra la naturaleza humana.
Seguir a la multitud es fácil; mantenerse lúcido es lo más doloroso.
Seguir a la multitud puede dar ganancias a corto plazo; ir a contracorriente es lo que permite sobrevivir a largo plazo.
Toda caída de los mercados es, en esencia, el derrumbe de la naturaleza humana.
La historia siempre se repite, porque la codicia y la estupidez se transmiten de generación en generación.