#美联储10月维持利率概率升至82.3%
La probabilidad de que el mercado mantenga los tipos sin cambios en octubre se dispara al 89,5%, pero esa misma noche los funcionarios de la Fed advierten que todavía queda trabajo por hacer con los tipos a corto plazo 🦖
🔍 进群聊行情
En la madrugada del 7 de octubre, hora de Pekín, dos funcionarios de la Reserva Federal hicieron declaraciones consecutivas: el presidente de la Fed de Kansas City, Schmid, y la presidenta de la Fed de San Francisco, Daly. Ambos mantuvieron una postura muy similar. Apenas tres semanas después de la última subida de tipos, ahora dicen que la inflación está retomando su tendencia al alza y que aún no es momento de poner fin a este ciclo de endurecimiento.
Las cifras muestran mejor que nada la discrepancia. Según la lectura de CME FedWatch del 5 de octubre, la probabilidad de que los tipos se mantengan sin cambios en octubre era del 82,3%, mientras que la de una subida de 25 puntos básicos era de apenas el 17,7%. Pero, en esos mismos datos, la probabilidad de que se mantengan sin cambios en diciembre caía al 17,3%; la de una subida acumulada adicional de 25 puntos básicos llegaba al 68,7%, y la de una subida de 50 puntos básicos alcanzaba el 14% 📊. Para el 7 de octubre, la probabilidad de que los tipos se mantengan sin cambios en octubre había subido al 89,5%. En resumen: a corto plazo se apuesta por una pausa, pero para lo que queda de año, por más subidas.
Schmid fue el más directo. Dijo que la inflación es un ladrón que roba a la economía y que perjudica mucho más a la mitad de la población con menores ingresos que a la mitad con mayores ingresos. Si no se sigue actuando para reducir la inflación al 2%, la credibilidad de la Fed estará en grave peligro. Señaló los precios de la energía como uno de los mayores desafíos para la política monetaria y mencionó que la inteligencia artificial está impulsando la demanda a través de los centros de datos y los semiconductores. Subrayó que el fuerte aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro a 5, 10 y 30 años está cambiando el costo del capital, pero que la Fed se fija en los tipos a corto plazo, y que aún queda trabajo por hacer en ese ámbito.
Daly puso el énfasis en otro aspecto. Reiteró que apoyaba firmemente la subida de tipos de hace tres semanas y dijo que, en este momento, era totalmente necesaria. Lo que de verdad le preocupa es que la demanda de chips provocada por la IA pueda extenderse a los automóviles y los electrodomésticos. Las empresas ya han empezado a cerrar contratos a plazo y, a su juicio, no se trata de un impacto puntual; la situación podría tardar más en aliviarse. En cuanto a una posible subida adicional, dependerá de los aranceles, del precio del petróleo ante el conflicto en Oriente Medio y de cómo evolucione el impacto de la IA.
Lo curioso es que los funcionarios adoptaron un tono agresivo, pero el mercado no pareció inmutarse. El martes, el Dow Jones subió un 0,49%, el S&P 500 avanzó un 0,58% y tanto el Nasdaq como el S&P 500 cerraron en máximos históricos. En cambio, el bitcoin se mantuvo cerca de los 85463 dólares, con una caída del 0,66% en 24 horas, y el ethereum bajó un 0,89%, hasta los 2694 dólares.
En mi opinión, lo importante de verdad en este ciclo no es si habrá una subida en octubre, sino la trayectoria para lo que queda de año. La probabilidad del 68,7% de que haya otra subida antes de diciembre demuestra que el mercado no considera la pausa un punto final, sino solo el descanso a mitad del camino ⚠️. Si los datos acaban confirmando las expectativas agresivas de los funcionarios, tanto las acciones estadounidenses, que siguen marcando máximos, como el bitcoin, estancado en los 85000 dólares, tendrán que volver a ajustar sus precios. Por otro lado, si los datos de inflación acompañan, el mercado volverá a rebajar la probabilidad de una subida. Por eso, ahora cada dato de inflación y empleo tiene mucho más peso.
Cuéntame en los comentarios: ¿crees que la Fed volverá a subir los tipos este año? 📈
Cada día te mantenemos al tanto de las novedades de la Fed y del mercado cripto. No solo te contamos qué ocurre, sino que también te ayudamos a entender la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀
La probabilidad de que el mercado mantenga los tipos sin cambios en octubre se dispara al 89,5%, pero esa misma noche los funcionarios de la Fed advierten que todavía queda trabajo por hacer con los tipos a corto plazo 🦖
🔍 进群聊行情
En la madrugada del 7 de octubre, hora de Pekín, dos funcionarios de la Reserva Federal hicieron declaraciones consecutivas: el presidente de la Fed de Kansas City, Schmid, y la presidenta de la Fed de San Francisco, Daly. Ambos mantuvieron una postura muy similar. Apenas tres semanas después de la última subida de tipos, ahora dicen que la inflación está retomando su tendencia al alza y que aún no es momento de poner fin a este ciclo de endurecimiento.
Las cifras muestran mejor que nada la discrepancia. Según la lectura de CME FedWatch del 5 de octubre, la probabilidad de que los tipos se mantengan sin cambios en octubre era del 82,3%, mientras que la de una subida de 25 puntos básicos era de apenas el 17,7%. Pero, en esos mismos datos, la probabilidad de que se mantengan sin cambios en diciembre caía al 17,3%; la de una subida acumulada adicional de 25 puntos básicos llegaba al 68,7%, y la de una subida de 50 puntos básicos alcanzaba el 14% 📊. Para el 7 de octubre, la probabilidad de que los tipos se mantengan sin cambios en octubre había subido al 89,5%. En resumen: a corto plazo se apuesta por una pausa, pero para lo que queda de año, por más subidas.
Schmid fue el más directo. Dijo que la inflación es un ladrón que roba a la economía y que perjudica mucho más a la mitad de la población con menores ingresos que a la mitad con mayores ingresos. Si no se sigue actuando para reducir la inflación al 2%, la credibilidad de la Fed estará en grave peligro. Señaló los precios de la energía como uno de los mayores desafíos para la política monetaria y mencionó que la inteligencia artificial está impulsando la demanda a través de los centros de datos y los semiconductores. Subrayó que el fuerte aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro a 5, 10 y 30 años está cambiando el costo del capital, pero que la Fed se fija en los tipos a corto plazo, y que aún queda trabajo por hacer en ese ámbito.
Daly puso el énfasis en otro aspecto. Reiteró que apoyaba firmemente la subida de tipos de hace tres semanas y dijo que, en este momento, era totalmente necesaria. Lo que de verdad le preocupa es que la demanda de chips provocada por la IA pueda extenderse a los automóviles y los electrodomésticos. Las empresas ya han empezado a cerrar contratos a plazo y, a su juicio, no se trata de un impacto puntual; la situación podría tardar más en aliviarse. En cuanto a una posible subida adicional, dependerá de los aranceles, del precio del petróleo ante el conflicto en Oriente Medio y de cómo evolucione el impacto de la IA.
Lo curioso es que los funcionarios adoptaron un tono agresivo, pero el mercado no pareció inmutarse. El martes, el Dow Jones subió un 0,49%, el S&P 500 avanzó un 0,58% y tanto el Nasdaq como el S&P 500 cerraron en máximos históricos. En cambio, el bitcoin se mantuvo cerca de los 85463 dólares, con una caída del 0,66% en 24 horas, y el ethereum bajó un 0,89%, hasta los 2694 dólares.
En mi opinión, lo importante de verdad en este ciclo no es si habrá una subida en octubre, sino la trayectoria para lo que queda de año. La probabilidad del 68,7% de que haya otra subida antes de diciembre demuestra que el mercado no considera la pausa un punto final, sino solo el descanso a mitad del camino ⚠️. Si los datos acaban confirmando las expectativas agresivas de los funcionarios, tanto las acciones estadounidenses, que siguen marcando máximos, como el bitcoin, estancado en los 85000 dólares, tendrán que volver a ajustar sus precios. Por otro lado, si los datos de inflación acompañan, el mercado volverá a rebajar la probabilidad de una subida. Por eso, ahora cada dato de inflación y empleo tiene mucho más peso.
Cuéntame en los comentarios: ¿crees que la Fed volverá a subir los tipos este año? 📈
Cada día te mantenemos al tanto de las novedades de la Fed y del mercado cripto. No solo te contamos qué ocurre, sino que también te ayudamos a entender la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀
