Microsoft ha estado en boca de todos estos últimos días, pero el detonante no ha sido un modelo, sino los tipos de interés.
Algunos afirman que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a diez años llegó a rondar el 5,35 %, su nivel más alto en casi 24 años. Ese mismo día, Microsoft y varios gigantes de la IA también lideraron las subidas. Algunos interpretaron esto como una señal de que la bolsa ya se ha vuelto inmune a los tipos altos.
Yo me inclino más por otra explicación: el dinero no está apostando por el crecimiento, sino agrupándose en unas pocas empresas con mucho efectivo y poca sensibilidad a los intereses. Un puñado de valores de gran peso mantiene a flote los índices, mientras que la amplitud del mercado empeora. Entre las acciones de semiconductores, las más vinculadas a la IA siguen subiendo, mientras que las orientadas al consumo y a los sectores cíclicos tradicionales se debilitan.
La propia Microsoft también está avanzando hacia la reducción de costes. Según lo debatido públicamente, un método de seguimiento de los modos de fallo de los agentes incluido en su nuevo artículo logró una precisión del 58,5 % en el conjunto de desarrollo de GAIA2 por 298 dólares, frente a los 1.360 dólares que costaba seguir un orden fijo de tareas.
Por otro lado, la empresa se prepara para incorporar diseños biomiméticos y plantar árboles alrededor de más de 20 centros de datos en Estados Unidos y Alemania, pero aún no se han resuelto las controversias sobre las centrales de gas natural y el consumo de agua. Las cuentas verdes de la inversión de capital todavía no están cerradas.
Así que la pregunta es: si los beneficios del tercer trimestre no están a la altura del gasto en IA, ¿qué sufrirá antes una revisión de valoración: la propia Microsoft o las acciones de semiconductores que se han sumado a este grupo?
Algunos afirman que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a diez años llegó a rondar el 5,35 %, su nivel más alto en casi 24 años. Ese mismo día, Microsoft y varios gigantes de la IA también lideraron las subidas. Algunos interpretaron esto como una señal de que la bolsa ya se ha vuelto inmune a los tipos altos.
Yo me inclino más por otra explicación: el dinero no está apostando por el crecimiento, sino agrupándose en unas pocas empresas con mucho efectivo y poca sensibilidad a los intereses. Un puñado de valores de gran peso mantiene a flote los índices, mientras que la amplitud del mercado empeora. Entre las acciones de semiconductores, las más vinculadas a la IA siguen subiendo, mientras que las orientadas al consumo y a los sectores cíclicos tradicionales se debilitan.
La propia Microsoft también está avanzando hacia la reducción de costes. Según lo debatido públicamente, un método de seguimiento de los modos de fallo de los agentes incluido en su nuevo artículo logró una precisión del 58,5 % en el conjunto de desarrollo de GAIA2 por 298 dólares, frente a los 1.360 dólares que costaba seguir un orden fijo de tareas.
Por otro lado, la empresa se prepara para incorporar diseños biomiméticos y plantar árboles alrededor de más de 20 centros de datos en Estados Unidos y Alemania, pero aún no se han resuelto las controversias sobre las centrales de gas natural y el consumo de agua. Las cuentas verdes de la inversión de capital todavía no están cerradas.
Así que la pregunta es: si los beneficios del tercer trimestre no están a la altura del gasto en IA, ¿qué sufrirá antes una revisión de valoración: la propia Microsoft o las acciones de semiconductores que se han sumado a este grupo?