Musk confirmó el lunes que está en conversaciones con TSMC sobre el proyecto Terafab. Terafab es una gran fábrica de chips que planea construir en Texas, Estados Unidos, con el objetivo de proporcionar capacidad de producción de chips de IA para Tesla, SpaceX y xAI. Tras conocerse la noticia, las acciones de Intel cayeron alrededor de un 4%, mientras que las de TSMC subieron cerca de un 2% y cerraron en un máximo histórico.
¿Por qué cayó Intel? Hasta ahora, el mercado en general creía que Intel podría convertirse en el socio principal de fabricación de Terafab gracias a su avanzado proceso 14A, lo que también suponía una pieza importante de su apuesta por recuperar terreno en el negocio de la fundición. Ahora, la posible incorporación de TSMC significa que Intel se enfrenta a su rival más fuerte y reduce las expectativas que se habían generado. Sin embargo, cabe destacar que Musk solo confirmó que «están en conversaciones»; por el momento, no se ha alcanzado ningún acuerdo y tampoco se ha descartado a Intel.
Ese mismo día, las acciones de SpaceX subieron casi un 8%, lo que elevó de nuevo el patrimonio personal de Musk al nivel del billón de dólares. Entre los factores que impulsaron la subida figuran un informe optimista publicado por un gran banco de inversión y los avances recientes relacionados con los lanzamientos de Starship y los chips de IA. En el sector de los chips, Broadcom subió alrededor de un 2%, mientras que Qualcomm retrocedió ligeramente.
Lo que hay detrás de este asunto refleja una tendencia más amplia: la demanda de capacidad de cómputo para IA ha crecido tanto que hasta los gigantes tecnológicos están considerando «construir sus propias fábricas de obleas». Varias empresas de Musk consumen enormes cantidades de capacidad de cómputo. Si pudiera controlar la fabricación de chips, garantizaría el suministro y reduciría su dependencia de proveedores externos.
Mi opinión: para Intel, esto sirve de recordatorio: la historia de su negocio de fundición necesita el respaldo de pedidos reales de grandes clientes, no solo de expectativas. Para TSMC, captar a otro posible gran cliente reforzaría aún más su dominio en los procesos de fabricación avanzados. Los inversores pueden seguir de cerca el acuerdo de colaboración definitivo de Terafab y los avances de Intel para conseguir clientes para su proceso 14A, ya que esto afectará directamente a la valoración del negocio de fundición de Intel.
El contenido anterior se ofrece únicamente a título informativo y no constituye asesoramiento de inversión.