BTC ha intentado superar los 87.000 tres veces y ha fracasado. ¿Creías que era un problema técnico?
No. Son las instituciones las que están vendiendo.
Últimos datos: el 5 de octubre, los ETF estadounidenses de Bitcoin al contado registraron salidas netas de 89,8 millones de dólares en un solo día.
¿Quién está vendiendo exactamente?
• ARKB de ARK 21Shares: salidas de 85,2 millones de dólares
• FBTC de Fidelity: salidas de 74,5 millones de dólares
• Solo IBIT de BlackRock está comprando, con entradas de 69,9 millones de dólares
En palabras sencillas: Cathie Wood y Fidelity están vendiendo Bitcoin; solo BlackRock está comprando. Hay un claro desacuerdo entre las instituciones.
No es la primera vez que se producen salidas.
Recuerda los flujos recientes de los ETF:
En todo septiembre, los ETF de Bitcoin registraron entradas de 2.650 millones de dólares y acumularon 9 días consecutivos de entradas netas.
El 30 de septiembre, último día del trimestre, hubo salidas de 148,7 millones de dólares, poniendo fin a 9 días consecutivos de entradas.
El 2 de octubre, entradas de 189,9 millones de dólares.
El 5 de octubre volvieron a registrarse salidas, esta vez de 89,8 millones de dólares.
¿Has visto el patrón? En septiembre hubo entradas constantes; en octubre empezaron las entradas y salidas, y el flujo se volvió inestable.
En los últimos 5 días de negociación, el flujo neto sigue siendo positivo, con entradas de 120 millones de dólares, pero el ritmo de las entradas se ha debilitado claramente.
¿Por qué las instituciones han empezado a vender?
Hay tres motivos:
Primero, BTC ha subido demasiado. Desde el mínimo de 74.968 tras la reunión del FOMC del 16 de septiembre hasta el máximo de 87.220 del 3 de octubre, subió un 16 % en medio mes. Es normal que las instituciones recojan beneficios.
Segundo, 87.000 es una fuerte resistencia. BTC ha intentado superar los 87.000 tres veces y ha fracasado. Las instituciones creen que no podrá superarlos a corto plazo, así que venden una parte y esperan a que haya una corrección para volver a comprar.
Tercero, reajuste de cartera al cierre del trimestre. El 30 de septiembre fue el último día del tercer trimestre; las instituciones necesitan reajustar sus carteras y mostrar resultados. Venden una parte de sus bitcoins para asegurar ganancias y mejorar sus informes.
Pero ¿por qué BlackRock sigue comprando?
Esta es la parte más interesante. ARK y Fidelity están vendiendo; solo BlackRock está comprando, y ha comprado nada menos que 69,9 millones de dólares.
¿Por qué? Porque los clientes de BlackRock son diferentes.
Los clientes de ARK son inversores minoristas y especuladores; cuando el precio sube, quieren vender. Los clientes de Fidelity son inversores conservadores; con una subida del 16 %, quieren asegurar sus ganancias.
Pero ¿quiénes son los clientes de BlackRock? Fondos de pensiones, fondos soberanos y aseguradoras. Es dinero a largo plazo; no les importa una subida del 16 % a corto plazo. Miran a 3, 5 o incluso 10 años.
Por eso BlackRock sigue comprando: sus clientes siguen asignando capital a Bitcoin.
Hablemos de un aspecto psicológico.
Recuerda:
En septiembre, cuando BTC cayó hasta los 75.000, los ETF registraban salidas todos los días y todo el mundo vendía.
Luego BTC empezó a subir y, cuando llegó a los 80.000, los ETF empezaron a registrar entradas.
Cuando llegó a los 85.000, los ETF registraron fuertes entradas y todo el mundo compraba.
Cuando subió hasta los 87.000 sin lograr superarlos, los ETF volvieron a registrar salidas.
Esto es el típico comportamiento de comprar cuando el precio sube y vender cuando baja. Las instituciones hacen lo mismo: venden cuando cae, compran cuando sube y vuelven a vender cuando deja de subir.
Pero ten en cuenta: BlackRock no compra cuando el precio sube ni vende cuando baja. Compró a 75.000 y siguió comprando a 87.000. Porque mira al largo plazo, no al corto.
Esa es la diferencia entre los inversores minoristas y las instituciones: los minoristas se preguntan si el precio subirá mañana; BlackRock se pregunta cuánto valdrá dentro de 3 años.
¿Qué hacemos ahora?
Primero, veamos los niveles clave:
BTC: 86.999 fue el máximo de hoy y es una resistencia. Si la supera, el siguiente nivel está en 87.300; el soporte está en 84.972.
ETH: 2.700 es el soporte a corto plazo y 2.750, la resistencia.
Altcoins: el repunte de las monedas antiguas está a punto de terminar. Cuidado con el riesgo.
Depende de tu situación:
Si tienes BTC: ahora cotiza entre 85.000 y 87.000. Si no logra superar los 87.000, puedes recoger parte de las ganancias y volver a comprar cuando corrija hasta los 83.000-84.000.
Si tienes altcoins: el repunte de las monedas antiguas está a punto de terminar. Aprovecha el rebote para reducir tu posición. Los ETF empiezan a registrar salidas, lo que indica que las instituciones están retirándose; las altcoins caerán aún más fuerte.
Si estás fuera del mercado y quieres comprar en la caída: no te apresures. Los ETF empiezan a registrar salidas y BTC no logra superar los 87.000; a corto plazo podría corregir. Esperar a que vuelva a los 83.000-84.000 para entrar es mucho más prudente que perseguirlo ahora a 86.000.
Si usas apalancamiento: redúcelo cuanto antes. Los flujos de los ETF son inestables y BTC está en un nivel de resistencia clave; podría caer con fuerza en cualquier momento. Con apalancamiento, te pueden liquidar en cualquier momento.
Una última cosa
Los ETF de Bitcoin registraron salidas de 89,8 millones de dólares en un día. ARK y Fidelity están vendiendo; solo BlackRock está comprando.
El desacuerdo entre las instituciones indica que la dirección a corto plazo no está clara. BTC no logra superar los 87.000 y los ETF empiezan a registrar salidas; la combinación de estas dos señales exige cautela a corto plazo.
Pero BlackRock sigue comprando, lo que indica que el capital a largo plazo sigue asignándose a Bitcoin. Una corrección a corto plazo no cambia la tendencia a largo plazo.
No compres en máximos cerca de los 87.000 ni vendas presa del pánico durante una corrección. Fíjate en quién vende y quién compra antes de tomar una decisión.
¿Hasta qué precio crees que corregirá BTC? A. 83.000 B. 80.000 C. Superará directamente los 87.000. ¿Estás totalmente invertido, a media posición o fuera del mercado? Cuéntanos la verdad en los comentarios.
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