#以太坊q3涨70%流动性下降
Ethereum subió un 70% en el tercer trimestre, pero la profundidad del libro de órdenes es apenas el 40% de la de Bitcoin 🦖
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Ethereum subió un 70% en el tercer trimestre, superando el 42% de Bitcoin. Pero el informe de CoinGecko, recopilado por DeepChao TechFlow, revela un contraste: el activo que más subió tiene, paradójicamente, un libro de órdenes cada vez más delgado.
CoinGecko midió la profundidad diaria mediana del mercado de Ethereum entre el 6 de julio y el 30 de septiembre. Fue de apenas entre el 35% y el 45% de la de Bitcoin. En el mismo periodo del año pasado, esa proporción era de al menos el 60% 📉
Las cifras lo dejan aún más claro: dentro de un rango del 0,15% del precio de mercado, la profundidad de Ethereum es de apenas 13 a 14 millones de dólares. Es decir, una orden de unos 10 millones de dólares bastaría para mover el precio un 0,15%. Cada vez es más difícil para las grandes órdenes entrar y salir sin problemas y sin sacudir el mercado ⚠️
Ethereum no es el único que está perdiendo profundidad. La profundidad de SOL dentro de un rango del 2% del precio de mercado cayó de unos 28 millones de dólares por lado del libro de órdenes el año pasado a unos 20 millones ahora. Esta profundidad del 2% refleja precisamente cuánto volumen de venta o de compra puede absorber el mercado durante movimientos bruscos 🐋
En comparación, la profundidad total de XRP se mantiene estable en unos 30 millones de dólares, pero hay un claro desequilibrio: unos 18 millones en órdenes de compra frente a unos 14 millones en órdenes de venta. Más curioso aún: la capitalización de mercado de XRP es aproximadamente un 40% mayor que la de SOL, pero su profundidad del 2% sigue siendo inferior. La razón es que el volumen diario promedio de SOL supera al de XRP en un 25%.
En otras palabras, subir un 70% no significa que haya mejorado la capacidad del mercado para absorber órdenes. La subida refleja el sentimiento; la profundidad es lo que sostiene el mercado. Un libro de órdenes delgado implica algo muy concreto: la misma cantidad de dinero puede provocar fluctuaciones mayores. Las subidas pueden ser emocionantes, pero si llega una gran orden de venta, la caída puede ser más rápida que la mayoría de las órdenes stop-loss.
A esto se suma otro factor: los ETF al contado de Ethereum registraron el lunes salidas netas de unos 51 millones de dólares y llevan ya 5 días hábiles consecutivos de salidas. En esos 5 días, las salidas acumuladas fueron de unos 206 millones de dólares. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene por encima del 5%: el dinero que busca inversiones sin riesgo y los activos de riesgo compiten por el capital.
Creo que lo que vale la pena seguir no es cuánto más puede subir ETH, sino si la profundidad puede recuperarse. Si el precio sigue subiendo y la profundidad no vuelve, la volatilidad de este movimiento aumentará y será más probable que haya caídas consecutivas durante una corrección.
¿Tienes ETH o SOL? ¿Crees que esta subida responde a una demanda real o es puro entusiasmo en un mercado poco profundo?
Cada día te contamos las últimas tendencias del mercado cripto. No solo te mostramos qué está pasando: también te ayudamos a entender la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀
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Las cifras lo dejan aún más claro: dentro de un rango del 0,15% del precio de mercado, la profundidad de Ethereum es de apenas 13 a 14 millones de dólares. Es decir, una orden de unos 10 millones de dólares bastaría para mover el precio un 0,15%. Cada vez es más difícil para las grandes órdenes entrar y salir sin problemas y sin sacudir el mercado ⚠️
Ethereum no es el único que está perdiendo profundidad. La profundidad de SOL dentro de un rango del 2% del precio de mercado cayó de unos 28 millones de dólares por lado del libro de órdenes el año pasado a unos 20 millones ahora. Esta profundidad del 2% refleja precisamente cuánto volumen de venta o de compra puede absorber el mercado durante movimientos bruscos 🐋
En comparación, la profundidad total de XRP se mantiene estable en unos 30 millones de dólares, pero hay un claro desequilibrio: unos 18 millones en órdenes de compra frente a unos 14 millones en órdenes de venta. Más curioso aún: la capitalización de mercado de XRP es aproximadamente un 40% mayor que la de SOL, pero su profundidad del 2% sigue siendo inferior. La razón es que el volumen diario promedio de SOL supera al de XRP en un 25%.
En otras palabras, subir un 70% no significa que haya mejorado la capacidad del mercado para absorber órdenes. La subida refleja el sentimiento; la profundidad es lo que sostiene el mercado. Un libro de órdenes delgado implica algo muy concreto: la misma cantidad de dinero puede provocar fluctuaciones mayores. Las subidas pueden ser emocionantes, pero si llega una gran orden de venta, la caída puede ser más rápida que la mayoría de las órdenes stop-loss.
A esto se suma otro factor: los ETF al contado de Ethereum registraron el lunes salidas netas de unos 51 millones de dólares y llevan ya 5 días hábiles consecutivos de salidas. En esos 5 días, las salidas acumuladas fueron de unos 206 millones de dólares. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene por encima del 5%: el dinero que busca inversiones sin riesgo y los activos de riesgo compiten por el capital.
Creo que lo que vale la pena seguir no es cuánto más puede subir ETH, sino si la profundidad puede recuperarse. Si el precio sigue subiendo y la profundidad no vuelve, la volatilidad de este movimiento aumentará y será más probable que haya caídas consecutivas durante una corrección.
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