Microsoft subió con fuerza el lunes, impulsada por el cambio repentino de postura de un analista que llevaba mucho tiempo siendo bajista. El analista de Melius Research elevó la recomendación de Microsoft de «mantener» a «comprar» y aumentó considerablemente el precio objetivo, de 465 a 665 dólares, lo que representa un potencial de subida superior al 25 % respecto a su cotización de entonces, de unos 525 dólares.
El informe se titulaba «Los adultos están al mando» y su argumento central se basaba en tres puntos. Primero, la dirección de Microsoft tiene experiencia y avanza con prudencia. En un momento en que la seguridad de la IA recibe cada vez más atención, los clientes empresariales están más dispuestos a elegir proveedores fiables, lo que favorece a Microsoft y a las empresas de ciberseguridad. Segundo, Microsoft está relativamente mejor preparada para defenderse de los nuevos riesgos que plantean los agentes de IA. Tercero, a medida que la oferta de capacidad de cómputo se ajuste gradualmente a la demanda, los precios se mantengan firmes y crezcan los negocios relacionados con OpenAI, el crecimiento de Azure podría superar el 50 %.
Según la evolución de la cotización, Microsoft ya ha rebotado cerca de un 50 % desde el mínimo de 349 dólares de los últimos 52 semanas alcanzado a finales de junio, y ahora está a solo un 3 % aproximadamente del máximo histórico de cierre de 542 dólares registrado a finales de octubre del año pasado. Los sólidos resultados trimestrales de julio ayudaron a frenar la caída de la acción, y se considera que la estrategia de la empresa de orientar Copilot al mercado corporativo la ha convertido en una «opción segura» para las empresas que adoptan la IA.
Ese mismo día, Meta también subió cerca de un 2 %, ante el optimismo del mercado por el desarrollo de Muse, su agente personal de IA. Presentado en septiembre, Muse puede ayudar proactivamente a los usuarios a realizar tareas desde el móvil, el ordenador, la web y WhatsApp. Recientemente, también lanzó una versión para pequeñas empresas, con nuevas habilidades y conectores.
Mi opinión: las subidas de Microsoft y Meta indican que la atención del mercado está pasando de «quién tiene el modelo más potente» a «quién puede convertir la IA en productos e ingresos reales». La capa de aplicaciones y el mercado empresarial podrían ser los principales campos de batalla de la próxima etapa del auge de la IA. Sin embargo, Microsoft ya ha subido mucho a corto plazo y, al acercarse a sus máximos anteriores, podría experimentar cierta volatilidad. Esperar con paciencia una corrección o la confirmación de los resultados trimestrales es más prudente que perseguir las subidas.
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