Comprender la exposición gamma de los dealers (GEX) es esencial para predecir la volatilidad del mercado y la fijación de precios en torno a los niveles de ejercicio durante los vencimientos clave de derivados. Cuando los creadores de mercado tienen gamma positiva, la cobertura dinámica delta amortigua la volatilidad realizada y fija el precio en los niveles de ejercicio dominantes. En regímenes de gamma negativa, los dealers se cubren siguiendo el momentum, lo que desencadena expansiones agresivas. Dominar los modelos GEX proporciona una ventaja estructural decisiva. #Binance #Cripto.