Tres principales protocolos RWA: $ONDO , CFG y SKY
Análisis detallado y ventajas de cada protocolo
1. Ondo: bonos del Tesoro de EE. UU. con rendimiento libre de riesgo
Ventaja principal: Fundado por antiguos miembros del equipo de activos digitales de Goldman Sachs, mantiene estrechas colaboraciones con gigantes de las finanzas tradicionales como BlackRock y Morgan Stanley.
Producto: Lanzó un ETF tokenizado de bonos del Tesoro de BlackRock y USDY, llevando directamente a Web3 el rendimiento libre de riesgo de los bonos del Tesoro de EE. UU.
Integración de liquidez DeFi: A través de mercados de préstamos como Flux Finance, los bonos del Tesoro tokenizados pueden componerse con otros protocolos.
2. $CFG Financiación en cadena mediante crédito privado
Ventaja principal: Ayuda a empresas tradicionales a obtener financiación en cadena a un coste inferior al de los préstamos bancarios. Ofrece tramos preferentes, de bajo riesgo y bajo rendimiento, y tramos de alto riesgo y alto rendimiento, para responder a las necesidades de inversores con distintos perfiles de riesgo.
Su implementación se conecta directamente con grandes tesorerías DeFi como Aave y SKY.
3. $SKY Gigante DeFi
Ventaja principal: Su tesorería cuenta con miles de millones de dólares en bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo, que generan ingresos por intereses reales.
Los rendimientos reales generados por los RWA respaldan directamente a USDS, creando un sólido mecanismo de retroalimentación de flujos de efectivo.
Tras su conversión en SKY, impulsa una estructura SubDAO que permite a distintas subcomunidades operar de forma independiente fondos especializados de financiación RWA.
Resumen general y perfil de inversión
ONDO «Puente entre los bonos del Tesoro regulados y TradFi»
Perfil: Líder en bonos del Tesoro en cadena y activos generadores de rendimiento, con un alto nivel de cumplimiento normativo y calidad institucional.
Ideal para: Inversores que confían en que los bonos del Tesoro se incorporarán a gran escala a la cadena y prefieren el respaldo de cumplimiento normativo de nivel institucional.
CFG «Crédito privado de alto rendimiento y agrupación de activos»
Perfil: Infraestructura en cadena para el crédito privado y la financiación de cadenas de suministro de empresas tradicionales.
Ideal para: Inversores que confían en la digitalización de la financiación de las cadenas de suministro de empresas tradicionales y están dispuestos a asumir un riesgo moderado de crédito privado a cambio de una rentabilidad anualizada elevada.
SKY «Banco central DeFi impulsado por los rendimientos de los RWA»
Perfil: Ecosistema descentralizado de monedas estables que utiliza RWA como reserva de activos y genera amplios flujos de efectivo reales.
Ideal para: Inversores que prefieren una infraestructura DeFi consolidada, valoran la capacidad de la tesorería para generar beneficios reales y esperan que los rendimientos de los bonos del Tesoro sigan fluyendo hacia el ecosistema de tokens.
¿Cuál RWA elegirías?
Análisis detallado y ventajas de cada protocolo
1. Ondo: bonos del Tesoro de EE. UU. con rendimiento libre de riesgo
Ventaja principal: Fundado por antiguos miembros del equipo de activos digitales de Goldman Sachs, mantiene estrechas colaboraciones con gigantes de las finanzas tradicionales como BlackRock y Morgan Stanley.
Producto: Lanzó un ETF tokenizado de bonos del Tesoro de BlackRock y USDY, llevando directamente a Web3 el rendimiento libre de riesgo de los bonos del Tesoro de EE. UU.
Integración de liquidez DeFi: A través de mercados de préstamos como Flux Finance, los bonos del Tesoro tokenizados pueden componerse con otros protocolos.
2. $CFG Financiación en cadena mediante crédito privado
Ventaja principal: Ayuda a empresas tradicionales a obtener financiación en cadena a un coste inferior al de los préstamos bancarios. Ofrece tramos preferentes, de bajo riesgo y bajo rendimiento, y tramos de alto riesgo y alto rendimiento, para responder a las necesidades de inversores con distintos perfiles de riesgo.
Su implementación se conecta directamente con grandes tesorerías DeFi como Aave y SKY.
3. $SKY Gigante DeFi
Ventaja principal: Su tesorería cuenta con miles de millones de dólares en bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo, que generan ingresos por intereses reales.
Los rendimientos reales generados por los RWA respaldan directamente a USDS, creando un sólido mecanismo de retroalimentación de flujos de efectivo.
Tras su conversión en SKY, impulsa una estructura SubDAO que permite a distintas subcomunidades operar de forma independiente fondos especializados de financiación RWA.
Resumen general y perfil de inversión
ONDO «Puente entre los bonos del Tesoro regulados y TradFi»
Perfil: Líder en bonos del Tesoro en cadena y activos generadores de rendimiento, con un alto nivel de cumplimiento normativo y calidad institucional.
Ideal para: Inversores que confían en que los bonos del Tesoro se incorporarán a gran escala a la cadena y prefieren el respaldo de cumplimiento normativo de nivel institucional.
CFG «Crédito privado de alto rendimiento y agrupación de activos»
Perfil: Infraestructura en cadena para el crédito privado y la financiación de cadenas de suministro de empresas tradicionales.
Ideal para: Inversores que confían en la digitalización de la financiación de las cadenas de suministro de empresas tradicionales y están dispuestos a asumir un riesgo moderado de crédito privado a cambio de una rentabilidad anualizada elevada.
SKY «Banco central DeFi impulsado por los rendimientos de los RWA»
Perfil: Ecosistema descentralizado de monedas estables que utiliza RWA como reserva de activos y genera amplios flujos de efectivo reales.
Ideal para: Inversores que prefieren una infraestructura DeFi consolidada, valoran la capacidad de la tesorería para generar beneficios reales y esperan que los rendimientos de los bonos del Tesoro sigan fluyendo hacia el ecosistema de tokens.
¿Cuál RWA elegirías?
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