Muchos tratan los futuros perpetuos de Binance como un “sustituto” de tener una cuenta para negociar en el mercado de valores de EE. UU. sin necesidad de abrir una cuenta; la tasa de financiación lleva mucho tiempo pegada a cero, por lo que lo comparan con mantener acciones reales. El EWZUSDT perpetuo de ETF de Brasil presentó esta mañana una factura que deja claro que esta frase solo es cierta a medias: el cierre en días festivos por sí mismo no es caro; lo caro es cuando, durante el cierre, llegan noticias.
Que “no sea caro” tiene un número claro. De las 8:00 del sábado hasta las 0:00 de hoy, el mercado de valores de EE. UU. estuvo cerrado todo el tiempo. Durante ese periodo, el EWZUSDT liquidó la tasa de financiación 6 veces: 5 fueron 0 y la restante fue 0.056%.
El cambio ocurrió esta madrugada. Antes de las 4:00, el precio marcado seguía cerca de 39.15; a las 11:08, al hacer el ajuste, el precio más reciente estaba en 41.98, con una subida del 7.3% en 24 horas. En el tiempo coincide con la primera ronda de votación de las elecciones en Brasil (Wikipedia indica que la votación fue el 4 de octubre; esto es una reformulación; no pude conseguir los resultados de la cuenta), así que la causalidad es solo una inferencia.
El índice de precios no se quedó anclado en el mismo lugar. Se compone a partir de cotizaciones externas de tres fuentes, cada una con un 33%; del cierre horario entre las 3:00 y las 6:00, pasó de 39.11 a 41.29, subiendo 5.6%. Pero el contrato va un paso más rápido: en el cierre de las 5:00, el precio marcado fue 40.78, el índice 40.15, una diferencia del 1.6% por encima. La tasa de financiación se calcula por la prima: en la liquidación de la tanda de las 8:00 salió 0.75%, y las posiciones largas pagaron a las vacantes (short). Antes, las 10 tandas anteriores sumaron 0.06%; esta es 12.5 veces más que esas. Para la tanda de las 16:00 (la que corresponde a las 11:08 que vi), la estimación aún era 0.37%.
Así que el costo de mantener “acciones perpetuas” no se reparte ni en cada día por igual, ni es simplemente “se vuelve caro justo cuando hay cierre”. El costo está en liquidarse de golpe en esas pocas horas en que el cierre coincide con noticias: el índice va un paso por detrás, el contrato corre primero, y el tramo intermedio con prima es la factura de las posiciones largas.
$EWZ #futuros perpetuos de acciones
Que “no sea caro” tiene un número claro. De las 8:00 del sábado hasta las 0:00 de hoy, el mercado de valores de EE. UU. estuvo cerrado todo el tiempo. Durante ese periodo, el EWZUSDT liquidó la tasa de financiación 6 veces: 5 fueron 0 y la restante fue 0.056%.
El cambio ocurrió esta madrugada. Antes de las 4:00, el precio marcado seguía cerca de 39.15; a las 11:08, al hacer el ajuste, el precio más reciente estaba en 41.98, con una subida del 7.3% en 24 horas. En el tiempo coincide con la primera ronda de votación de las elecciones en Brasil (Wikipedia indica que la votación fue el 4 de octubre; esto es una reformulación; no pude conseguir los resultados de la cuenta), así que la causalidad es solo una inferencia.
El índice de precios no se quedó anclado en el mismo lugar. Se compone a partir de cotizaciones externas de tres fuentes, cada una con un 33%; del cierre horario entre las 3:00 y las 6:00, pasó de 39.11 a 41.29, subiendo 5.6%. Pero el contrato va un paso más rápido: en el cierre de las 5:00, el precio marcado fue 40.78, el índice 40.15, una diferencia del 1.6% por encima. La tasa de financiación se calcula por la prima: en la liquidación de la tanda de las 8:00 salió 0.75%, y las posiciones largas pagaron a las vacantes (short). Antes, las 10 tandas anteriores sumaron 0.06%; esta es 12.5 veces más que esas. Para la tanda de las 16:00 (la que corresponde a las 11:08 que vi), la estimación aún era 0.37%.
Así que el costo de mantener “acciones perpetuas” no se reparte ni en cada día por igual, ni es simplemente “se vuelve caro justo cuando hay cierre”. El costo está en liquidarse de golpe en esas pocas horas en que el cierre coincide con noticias: el índice va un paso por detrás, el contrato corre primero, y el tramo intermedio con prima es la factura de las posiciones largas.
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