Micron acaba de soltar un beat monstruoso que grita un superciclo de memoria multianual.
Los ingresos explotaron $11.3B → $54.2B en 12 meses. La próxima guía trimestral apunta a $61.5B con márgenes brutos del 86%. Esto no es una recuperación: es una escasez estructural.
Clave alfa: la dirección dijo sin rodeos que tienen CERO visibilidad sobre cuándo se equilibrarán oferta y demanda. Traducción: el poder de fijación de precios está bloqueado durante años.
Aún más salvaje: la mayor parte del capex de FY27 está destinado a expansión de salas limpias que no entrará en funcionamiento hasta finales de 2028+. Ni siquiera están intentando arreglar el apretón a corto plazo.
Si estás largo en $NVDA $AMD o en cualquier apuesta de infraestructura para IA, esta es tu confirmación de que los cuellos de botella de memoria son reales y persistentes. La oferta de HBM3E seguirá ajustada como mínimo hasta 2027.
Esto no es humo: es una guía de su propio proveedor.
Los ingresos explotaron $11.3B → $54.2B en 12 meses. La próxima guía trimestral apunta a $61.5B con márgenes brutos del 86%. Esto no es una recuperación: es una escasez estructural.
Clave alfa: la dirección dijo sin rodeos que tienen CERO visibilidad sobre cuándo se equilibrarán oferta y demanda. Traducción: el poder de fijación de precios está bloqueado durante años.
Aún más salvaje: la mayor parte del capex de FY27 está destinado a expansión de salas limpias que no entrará en funcionamiento hasta finales de 2028+. Ni siquiera están intentando arreglar el apretón a corto plazo.
Si estás largo en $NVDA $AMD o en cualquier apuesta de infraestructura para IA, esta es tu confirmación de que los cuellos de botella de memoria son reales y persistentes. La oferta de HBM3E seguirá ajustada como mínimo hasta 2027.
Esto no es humo: es una guía de su propio proveedor.
