En medio de una crisis de bonos franceses, un fondo japonés vendió todos los bonos del gobierno francés que poseía. El jueves, Japón publica los primeros datos que muestran si estaba solo.
En el shock del yen de 2024, Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) cayeron hasta un 20%, lo que sugiere que las apuestas de esta semana podrían ir mucho más allá de París.
Francia Está Paliando Sus Costos Más Altos de Endeudamiento Desde 2002
Shinji Kunibe dirige el equipo de bonos globales en Sumitomo Mitsui DS Asset Management. Sus fondos vendieron todos sus bonos del gobierno francés. El dinero se destinó a bonos alemanes y a deuda japonesa a corto plazo. No se divulgó el tamaño.
Lo que le preocupaba eran las finanzas de Francia. La deuda de París equivale a cerca del 119% de su producción económica anual. La tasa de interés de sus bonos a 10 años llegó al 4,96% la semana pasada, su nivel más alto desde 2002.
«Cuando desaparece la demanda de Japón, el mayor mercado de deuda soberana de Europa tiene que encontrar nuevos compradores justo cuando su propio Gobierno debate un plan de déficit en el que los mercados ya desconfían», dijo Stern Drew, experto en materias primas.
Según Drew, Japón podría haber quebrado el mercado francés de bonos.
Sin embargo, Francia no se ha quedado sin compradores. El 1 de octubre vendió bonos a largo plazo por unos 12.000 millones de euros. Las ofertas recibidas duplicaron aproximadamente esa cifra, según la agencia francesa de deuda.
Qué revelarán las cifras de Japón del jueves
El Ministerio de Finanzas de Japón publica datos semanales de operaciones a las 8:50 a. m., hora de Tokio, el 8 de octubre, según su calendario. Los datos siguen la actividad de los principales bancos, aseguradoras y fondos del país.
El último informe abarcó hasta el 26 de septiembre, unos días antes de la venta de Kunibe. Ya mostraba ventas. Los inversores japoneses se deshicieron de bonos extranjeros por un valor neto de 684.500 millones de yenes (4.300 millones de dólares) esa semana y de 1,9 billones de yenes (12.000 millones de dólares) la semana anterior, según datos del ministerio.
Hay un inconveniente: el informe nunca menciona a Francia. Agrupa todos los bonos extranjeros en una sola categoría.
Por qué los operadores de Bitcoin están pendientes de Japón
Durante años, los inversores pidieron prestados yenes a bajo costo para comprar activos con mayor rendimiento en el extranjero. A esto se le llama carry trade del yen. Cuando el yen se dispara, esos préstamos se encarecen y sus tenedores se ven obligados a vender.
El Banco de Pagos Internacionales estimó que esas operaciones ascendían a unos 250.000 millones de dólares antes del desplome de agosto de 2024.
Pero desde entonces Bitcoin ha resistido una sacudida del yen. En septiembre, el yen se apreció un 3,7% en cuestión de días, mientras que Bitcoin se mantuvo por encima de los 79.000 dólares, informó BeInCrypto en ese momento.
El domingo, Bitcoin cotizaba a 85.363 dólares, un 0,46% más en 24 horas, según los datos del precio de Bitcoin de BeInCrypto.
Stern Drew afirma que Japón ya ha quebrado el mercado francés de bonos. El jueves, las propias cifras de Japón darán su veredicto.