El flujo de órdenes institucional está regido por la posición de los creadores de mercado de opciones. Cuando la exposición gamma del dealer transita hacia regímenes fuertemente positivos, la cobertura dinámica de delta actúa como un amortiguador sistémico del shock, comprimiendo sistemáticamente la volatilidad realizada y fijando los precios spot a clústeres de strikes clave. Comprender las métricas estructurales de GEX permite a los traders cuantitativos anticipar cambios de régimen de volatilidad antes de que se materialicen. #Binance #Crypto.