Juntándolo por ambos lados no hay pérdida, ¿por qué la cuenta de arbitraje aún te está exigiendo que pongas más dinero?
Compras contado y, al mismo tiempo, haces corto en el futuro correspondiente; la dirección parece compensarse. El riesgo en libros puede ser pequeño, pero no significa que cada cuenta tenga dinero disponible en todo momento.
La explicación de liquidación de la CME lo deja muy claro: las ganancias y pérdidas de los futuros se liquidan a valor de mercado y cada día se realiza el pago en efectivo. Un estudio del Banco de Pagos Internacionales sobre arbitraje cripto también señala que el riesgo de este tipo de operaciones está en el aumento brusco del margen y en las liquidaciones forzadas.
Pongamos un ejemplo puramente hipotético: si el precio de la moneda sube, un lado del contado tiene una ganancia flotante de 1000 dólares, mientras que el lado de los futuros pierde 1000 dólares; ignorando base y comisiones. El total se acerca a cero, pero la cuenta de futuros quizá necesite efectivo de inmediato; la ganancia flotante del contado en otro lugar no se convierte automáticamente en el saldo utilizable aquí.
Si necesitas ajustar el dinero mediante la venta de monedas, préstamos o transferencias, entonces entran en juego el tiempo de ejecución, el costo y la cantidad de cobertura restante. Vender temporalmente una parte del contado, pero conservar todos los cortos, incluso podría cambiar la exposición direccional original.
Cuando veo descripciones de arbitraje para BTC, ETH y SOL, primero me pregunto: ante una volatilidad extrema, ¿qué lado tiene que pagar primero? ¿Dónde está el dinero? ¿Qué se hace si no hay tiempo para reubicar fondos? Las reglas para el cálculo del colateral y del neteo varían entre plataformas, así que no se puede copiar el plan de un mercado a otro.
Esto no significa que todos los esquemas de cobertura fracasen, sino que no puedes fijarte solo en la fórmula final de beneficios y pasar por alto los flujos de efectivo intermedios.
El portafolio puede resistir el precio; pero la cuenta también debe resistir el calendario de pagos.
$BTC $ETH $SOL
Pulsa en mi avatar para ver la operación en vivo con órdenes
Compras contado y, al mismo tiempo, haces corto en el futuro correspondiente; la dirección parece compensarse. El riesgo en libros puede ser pequeño, pero no significa que cada cuenta tenga dinero disponible en todo momento.
La explicación de liquidación de la CME lo deja muy claro: las ganancias y pérdidas de los futuros se liquidan a valor de mercado y cada día se realiza el pago en efectivo. Un estudio del Banco de Pagos Internacionales sobre arbitraje cripto también señala que el riesgo de este tipo de operaciones está en el aumento brusco del margen y en las liquidaciones forzadas.
Pongamos un ejemplo puramente hipotético: si el precio de la moneda sube, un lado del contado tiene una ganancia flotante de 1000 dólares, mientras que el lado de los futuros pierde 1000 dólares; ignorando base y comisiones. El total se acerca a cero, pero la cuenta de futuros quizá necesite efectivo de inmediato; la ganancia flotante del contado en otro lugar no se convierte automáticamente en el saldo utilizable aquí.
Si necesitas ajustar el dinero mediante la venta de monedas, préstamos o transferencias, entonces entran en juego el tiempo de ejecución, el costo y la cantidad de cobertura restante. Vender temporalmente una parte del contado, pero conservar todos los cortos, incluso podría cambiar la exposición direccional original.
Cuando veo descripciones de arbitraje para BTC, ETH y SOL, primero me pregunto: ante una volatilidad extrema, ¿qué lado tiene que pagar primero? ¿Dónde está el dinero? ¿Qué se hace si no hay tiempo para reubicar fondos? Las reglas para el cálculo del colateral y del neteo varían entre plataformas, así que no se puede copiar el plan de un mercado a otro.
Esto no significa que todos los esquemas de cobertura fracasen, sino que no puedes fijarte solo en la fórmula final de beneficios y pasar por alto los flujos de efectivo intermedios.
El portafolio puede resistir el precio; pero la cuenta también debe resistir el calendario de pagos.
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