EL MERCADO DE BONOS GRITA, LAS ACCIONES SE QUEDAN DORMIDAS 🚨
El índice MOVE acaba de marcar 106.61: el valor más alto de todo el conjunto de datos de Saxo. Esa es la volatilidad de los bonos en modo pánico total. Se disparó 35% solo en septiembre, un movimiento que solo hemos visto 8 veces desde 2008.
Mientras tanto… VIX cerró en 16.39 ayer. Mediana muerta. El VIX a un día en 11.69 — literalmente la lectura más barata del tablero. Los traders de acciones están descontando cero drama.
Esta es una divergencia enorme. Los traders de Treasuries se preparan para bruscos cambios de rentabilidad. Los traders de renta variable actúan como si fuera un viernes de verano.
A 10 años: 5.24%. A 2 años: 4.89%. Los mercados monetarios descuentan un 70% de probabilidades de una subida en octubre y probabilidades de 50/50 para diciembre. Ed Yardeni lo llama "La venganza de los vigilantes de los bonos".
Históricamente, MOVE y VIX se correlacionan 60-70%. Cuando se separan así, uno de los dos lados está equivocado. Y MOVE lo ha anticipado antes: marzo de 2023, inicios de 2022 y el comienzo de la guerra en Irán en 2026.
S&P cerca de máximos. Bonos en rojo. Uno de estos mercados está a punto de reajustarse de forma violenta.
IDEA DE OPERACIÓN:
Compra en corto $SPY o compra calls largas de $VIX si crees que las acciones se acercan hacia donde están los bonos. Stop ajustado por encima de los máximos recientes. Si MOVE tiene razón, VIX no se mantendrá así de barato por mucho tiempo. Aquí la relación riesgo/recompensa está fuertemente sesgada: solo no te quedes demasiado si la renta variable lo ignora otra vez.
El índice MOVE acaba de marcar 106.61: el valor más alto de todo el conjunto de datos de Saxo. Esa es la volatilidad de los bonos en modo pánico total. Se disparó 35% solo en septiembre, un movimiento que solo hemos visto 8 veces desde 2008.
Mientras tanto… VIX cerró en 16.39 ayer. Mediana muerta. El VIX a un día en 11.69 — literalmente la lectura más barata del tablero. Los traders de acciones están descontando cero drama.
Esta es una divergencia enorme. Los traders de Treasuries se preparan para bruscos cambios de rentabilidad. Los traders de renta variable actúan como si fuera un viernes de verano.
A 10 años: 5.24%. A 2 años: 4.89%. Los mercados monetarios descuentan un 70% de probabilidades de una subida en octubre y probabilidades de 50/50 para diciembre. Ed Yardeni lo llama "La venganza de los vigilantes de los bonos".
Históricamente, MOVE y VIX se correlacionan 60-70%. Cuando se separan así, uno de los dos lados está equivocado. Y MOVE lo ha anticipado antes: marzo de 2023, inicios de 2022 y el comienzo de la guerra en Irán en 2026.
S&P cerca de máximos. Bonos en rojo. Uno de estos mercados está a punto de reajustarse de forma violenta.
IDEA DE OPERACIÓN:
Compra en corto $SPY o compra calls largas de $VIX si crees que las acciones se acercan hacia donde están los bonos. Stop ajustado por encima de los máximos recientes. Si MOVE tiene razón, VIX no se mantendrá así de barato por mucho tiempo. Aquí la relación riesgo/recompensa está fuertemente sesgada: solo no te quedes demasiado si la renta variable lo ignora otra vez.
