9,8 billones de dólares están sobre la mesa y la mayor gestora de activos del mundo se adelanta: meter «un conjunto completo de cartera de inversión» en un token 🦖
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El 3 de octubre, BlackRock, junto con la plataforma de tokenización Ondo Finance, lanzó tres «carteras inteligentes»: de alto rendimiento, crecimiento diversificado y alto crecimiento. Cada una se empaqueta en un token que se puede intercambiar en la cadena. Es la primera vez que lo que se lleva a la blockchain no es una sola acción o fondo, sino «la estrategia de inversión completa» en sí.
¿Por qué vale la pena detenerse a mirarlo? Porque hasta ahora el campo de batalla principal de la tokenización era «un solo activo»: fondos de bonos del Tesoro, crédito privado, acciones y ETF. En esta ocasión, lo que se tokeniza es una cesta completa de esquemas de asignación.
Los números explican mejor la magnitud subyacente. En la industria de gestión patrimonial, este tipo de «cartera prearmada» (cartera modelo) ya controlaba en junio alrededor de 9,8 billones de dólares, según datos de Broadridge. En su informe más reciente, Pantera resume este cambio en una frase: del «título individual» a la «cartera en cadena».
El camino ya lo recorrieron algunos. En agosto, Bitwise, junto con un exchange y Glider, en el que invierte a16z, lanzó carteras tokenizadas automatizadas. Las dos propuestas son algo diferentes: Ondo empaqueta toda la exposición de la cartera en un token transferible; Bitwise, en cambio, deja las acciones tokenizadas individuales en la propia billetera del usuario y el software se encarga del rebalanceo automático.
Más allá de las diferencias, la dirección es la misma: la gestión de carteras, en sí, se está convirtiendo en un software que puede ejecutarse directamente sobre activos en cadena.
Traduce el peso de esto. No se trata de que «BlackRock haya lanzado otro producto», sino de que el siguiente paso de la tokenización ya se está poniendo sobre la mesa: el primer paso es llevar los activos a la cadena; el segundo, recombinarlos y rebalancearlos en tiempo real; y al final, personalizarlo según los objetivos y la carga fiscal de cada persona. El presidente de ARK Invest, Tom Staudt, lo dijo sin rodeos: es fácil hacer que la IA te diga cuál es la combinación perfecta, pero si no puedes comprar esos activos, todo no sirve de nada.
Por supuesto, aún falta para el desenlace final: el pool de activos en cadena todavía no es lo suficientemente amplio, y la infraestructura de los principales corredores (prime brokers) aún no está lista. Incluso los propios ejecutivos de Ondo reconocen que se trata de condiciones previas 🔗
Hablemos en la sección de comentarios: si en el futuro toda tu cartera de inversión fuera un token, ¿te atreverías a usarlo como garantía para pedir un préstamo?⚖️
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Cada día te acerco a los focos de atención de la tokenización RWA: no solo para ver qué pasa en las noticias, sino para que entiendas la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀
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¿Por qué vale la pena detenerse a mirarlo? Porque hasta ahora el campo de batalla principal de la tokenización era «un solo activo»: fondos de bonos del Tesoro, crédito privado, acciones y ETF. En esta ocasión, lo que se tokeniza es una cesta completa de esquemas de asignación.
Los números explican mejor la magnitud subyacente. En la industria de gestión patrimonial, este tipo de «cartera prearmada» (cartera modelo) ya controlaba en junio alrededor de 9,8 billones de dólares, según datos de Broadridge. En su informe más reciente, Pantera resume este cambio en una frase: del «título individual» a la «cartera en cadena».
El camino ya lo recorrieron algunos. En agosto, Bitwise, junto con un exchange y Glider, en el que invierte a16z, lanzó carteras tokenizadas automatizadas. Las dos propuestas son algo diferentes: Ondo empaqueta toda la exposición de la cartera en un token transferible; Bitwise, en cambio, deja las acciones tokenizadas individuales en la propia billetera del usuario y el software se encarga del rebalanceo automático.
Más allá de las diferencias, la dirección es la misma: la gestión de carteras, en sí, se está convirtiendo en un software que puede ejecutarse directamente sobre activos en cadena.
Traduce el peso de esto. No se trata de que «BlackRock haya lanzado otro producto», sino de que el siguiente paso de la tokenización ya se está poniendo sobre la mesa: el primer paso es llevar los activos a la cadena; el segundo, recombinarlos y rebalancearlos en tiempo real; y al final, personalizarlo según los objetivos y la carga fiscal de cada persona. El presidente de ARK Invest, Tom Staudt, lo dijo sin rodeos: es fácil hacer que la IA te diga cuál es la combinación perfecta, pero si no puedes comprar esos activos, todo no sirve de nada.
Por supuesto, aún falta para el desenlace final: el pool de activos en cadena todavía no es lo suficientemente amplio, y la infraestructura de los principales corredores (prime brokers) aún no está lista. Incluso los propios ejecutivos de Ondo reconocen que se trata de condiciones previas 🔗
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