Gente, ¿esta volatilidad de hoy no dejó a bastantes en shock? $BTC A la madrugada directamente atravesó 84.000, en 24 horas las liquidaciones en toda la red superaron los 300 millones de dólares; las posiciones largas representaron el 75%. No te apresures a culpar al “market maker”/manipulador: este movimiento de caída, en realidad, no es culpa de cripto por sí sola; fue porque se juntaron factores macro y malas noticias en la cadena.
Primer “culpable”: los datos de empleo de EE. UU. “sorprendieron”
Anoche se publicaron los datos de nóminas (nonfarm payrolls) de EE. UU. Se esperaba un aumento de 90.000 empleos, pero en realidad solo subieron 29.000, quedándose muy por debajo. En condiciones normales, cuando el dato sale peor de lo esperado, debería favorecer a los activos de riesgo, y de hecho anoche el BTC hizo un breve impulso hasta cerca de 87.200. Pero el problema es que——nadie lo recogió; en la zona del máximo previo había demasiada presión vendedora y te volvieron a meter abajo directamente.
Segundo factor: el «cisne negro» geopolítico
Aún no se habían enfriado las buenas noticias sobre el empleo cuando Irán realizó otra acción militar en el estrecho de Ormuz y el sentimiento de aversión al riesgo se disparó en todo el mundo. Los criptoactivos ya tienen un apalancamiento elevado y, ante cualquier señal de problemas, todos salen corriendo. Más de 900 millones de dólares en posiciones fueron liquidadas a la fuerza durante las ventas, lo que aceleró directamente la caída.
Tercer factor: salida de capital de los ETF
Este es, de hecho, el factor de presión más tangible. Los ETF de bitcoin al contado llevan varios días consecutivos registrando salidas netas, y las instituciones siguen reduciendo sus posiciones. Cuando los ETF venden, la demanda de compra al contado no alcanza, y el precio no logra sostenerse.
Hay otro factor de fondo: los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense son demasiado altos
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ya se ha disparado a su nivel más alto desde 2019, cerca del 5,3 %. Con una rentabilidad sin riesgo tan alta, ¿por qué iba el capital a precipitarse al mundo cripto, donde la volatilidad es enorme? Las valoraciones están bajo presión y, por eso, el rebote pierde fuerza.
En pocas palabras:
A corto plazo, BTC sigue moviéndose dentro del viejo rango de 82.000 a 85.000. No es un mercado bajista sin freno; se parece más a una rotación de posiciones en niveles altos. El precio no encontrará dirección hasta que se absorba la presión vendedora. No digas que va a cero con cada caída ni que llegará a los 100.000 con cada subida. En este punto, operar con poco capital y poner un stop-loss firme es lo más sensato.$SAND
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