¡Micron ($MU) se dispara en el 4T! ¡Superando la barrera del 86% de margen! #EarningsSeason

Con Micron Technology Inc reportando sus resultados del 4T FY2026, el caso alcista estructural para el gigante de la memoria nunca había lucido tan fuerte.

• ¿Alcista o bajista?: Soy firmemente Alcista. Micron superó con claridad el consenso de LSEG al publicar un EPS ajustado de $33,42 (vs. $31,61 esperado) y unos ingresos de $54,23 mil millones. La guía de ingresos del 1T FY2027, que es toda una sensación, por $61,5 mil millones, señala un crecimiento masivo en el corto plazo.

• La barrera del 86% de margen bruto: Micron la superó de forma absoluta. Impulsada por un poder de fijación de precios excepcional y una intensa demanda de servidores para IA, la empresa registró un margen bruto ajustado sin precedentes del 87,0%. Si bien la guía de margen para el 1T FY2027 cae ligeramente al 86,25% debido a una combinación temporal de productos y costos de incentivos, sigue situándose en máximos cercanos a los históricos.

• La pista del superciclo de memoria: Este ciclo tiene un margen de recorrido significativo. Micron ha logrado alejarse con éxito de la fijación de precios volátil por puntos al firmar 26 acuerdos con clientes estratégicos (SCA). Estos acuerdos aseguran más del 35% de los ingresos estimados hasta 2030, respaldados por 32 mil millones de dólares en compromisos financieros de los clientes. Se espera que las escaseces de suministro de centros de datos de IA persistan bien hasta 2027 y 2028.

Mi estrategia de posición: Mantengo mis posiciones largas principales y busco acumular más en cualquier consolidación macro de corto plazo.