Samsung acaba de poner un número contundente sobre la mesa para los contratos de 2027 de HBM4: entre 4 y 4,5 dólares por gigabit. Eso es más de 3 veces los 1,50 $/Gb actuales para HBM3E.
Esto no es un mercado spot: la mayor parte del volumen y la fijación de precios de HBM se cierra con antelación, con contratos anuales. Los bits del próximo año ya están en su mayoría comprometidos. Las negociaciones de precio están por cerrarse este mes y lo que se acuerde se convierte en el ASP de referencia y en el perfil de margen para 2027.
La propuesta de Samsung es directa: HBM4 es el siguiente buque insignia y quieren que el plus de rendimiento quede integrado en el contrato desde el principio, no que se negocie a la baja en el futuro, después de la implantación.
Si esto se cumple, se reinicia la estructura de márgenes en toda la cadena de suministro de memoria para IA. Observa cómo reaccionan <c-1/> $NVDA, los hiperescaladores y el resto del ecosistema. El poder de fijación de precios en HBM está a punto de ponerse a prueba en tiempo real.
Esto no es un mercado spot: la mayor parte del volumen y la fijación de precios de HBM se cierra con antelación, con contratos anuales. Los bits del próximo año ya están en su mayoría comprometidos. Las negociaciones de precio están por cerrarse este mes y lo que se acuerde se convierte en el ASP de referencia y en el perfil de margen para 2027.
La propuesta de Samsung es directa: HBM4 es el siguiente buque insignia y quieren que el plus de rendimiento quede integrado en el contrato desde el principio, no que se negocie a la baja en el futuro, después de la implantación.
Si esto se cumple, se reinicia la estructura de márgenes en toda la cadena de suministro de memoria para IA. Observa cómo reaccionan <c-1/> $NVDA, los hiperescaladores y el resto del ecosistema. El poder de fijación de precios en HBM está a punto de ponerse a prueba en tiempo real.
