El presidente ruso, Putin, en declaraciones recientes, emitió una postura firme sobre la situación en el enclave de Kaliningrado, advirtiendo claramente que, si dicho enclave se ve amenazado, Rusia considerará utilizar todos los medios y recursos disponibles en su arsenal. Además, el Ministerio de Defensa ruso confirmó que, en el mar Negro, se emplearon drones para atacar un buque mercante que transportaba suministros militares. La situación geopolítica entre Rusia y Ucrania muestra una escalada marcada y de tipo pulsátil.
Esta serie de declaraciones contundentes rompe directamente las expectativas de calma a corto plazo, provocando una fuerte volatilidad en los mercados globales de deuda soberana. Los diferenciales entre los bonos de los países del núcleo europeo y de la periferia se ampliaron bruscamente: el diferencial en el tramo de 2 años entre Italia y Alemania alcanzó el mayor ensanchamiento desde 2020, y el diferencial a 10 años entre Francia y Alemania también aumentó 14 puntos básicos hasta 141 puntos básicos. En consecuencia, la aversión al riesgo del mercado se encendió con rapidez.
Desde una perspectiva técnica y de flujos de capital, los fondos tradicionales de refugio suelen, tras elevar de forma significativa la prima del dólar y del oro, experimentar un desbordamiento de liquidez en los puntos extremos de pánico. El aumento del riesgo de la deuda soberana europea está acelerando la presión sobre los inversores institucionales para que, a nivel global, vuelvan a buscar activos de cobertura que no sean de crédito soberano.
En cuanto al mercado cripto, aunque el cisne negro geopolítico a corto plazo ha traído cierta volatilidad, el $BTC destaca por su resistencia en el soporte técnico clave. A medida que crece el riesgo de diferenciales en los activos fiduciarios tradicionales, la lógica de “reserva de liquidez” de los activos descentralizados como refugio se refuerza aún más; las compras en retroceso absorberán eficazmente la presión vendedora del mercado y la estructura a mediano plazo mantiene un sesgo todavía optimista y alcista. 📈
#Geopolitics #BondYields #MacroEconomics
Esta serie de declaraciones contundentes rompe directamente las expectativas de calma a corto plazo, provocando una fuerte volatilidad en los mercados globales de deuda soberana. Los diferenciales entre los bonos de los países del núcleo europeo y de la periferia se ampliaron bruscamente: el diferencial en el tramo de 2 años entre Italia y Alemania alcanzó el mayor ensanchamiento desde 2020, y el diferencial a 10 años entre Francia y Alemania también aumentó 14 puntos básicos hasta 141 puntos básicos. En consecuencia, la aversión al riesgo del mercado se encendió con rapidez.
Desde una perspectiva técnica y de flujos de capital, los fondos tradicionales de refugio suelen, tras elevar de forma significativa la prima del dólar y del oro, experimentar un desbordamiento de liquidez en los puntos extremos de pánico. El aumento del riesgo de la deuda soberana europea está acelerando la presión sobre los inversores institucionales para que, a nivel global, vuelvan a buscar activos de cobertura que no sean de crédito soberano.
En cuanto al mercado cripto, aunque el cisne negro geopolítico a corto plazo ha traído cierta volatilidad, el $BTC destaca por su resistencia en el soporte técnico clave. A medida que crece el riesgo de diferenciales en los activos fiduciarios tradicionales, la lógica de “reserva de liquidez” de los activos descentralizados como refugio se refuerza aún más; las compras en retroceso absorberán eficazmente la presión vendedora del mercado y la estructura a mediano plazo mantiene un sesgo todavía optimista y alcista. 📈
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