La discusión sobre AAVE se duplicó de la noche a la mañana. La razón aparente es que el precio subió cerca de un 20% en siete días; pero lo realmente reexaminado es su identidad como colateral.
Alguien afirma que cierta infraestructura de pignoración tuvo un incidente de seguridad, y que las partes involucradas salieron preventivamente de los validadores. Aave, por su parte, dice que su producto no tiene exposición; esta afirmación aún no cuenta con una ruta técnica completa para comprobarla.
Otra línea es más directa: varias observaciones en el mercado mencionan que el volumen de posiciones en un periodo de cuatro horas, en una sola vela, aumentó entre 3% y 7%. La proporción de largos ronda el 65%, pero el precio ha estado dando vueltas entre 166 y 170. La tasa de financiación ronda solo 0.005%. Quienes son alcistas piensan que el dinero grande no se fue; quienes son bajistas dicen que esto es combustible que se acumula para los cortos.
Estas dos líneas, en realidad, son lo mismo: el mercado está volviendo a contar cuánto descuento se debe aplicar al colateral en los préstamos DeFi y cuánta liquidez apalancada se debe conservar.
Si al final se demuestra que solo fue un incidente operativo que no dañó el principal, ¿este aumento de siete días, acaso merece que se le trate como un precio basado en ingresos?
Alguien afirma que cierta infraestructura de pignoración tuvo un incidente de seguridad, y que las partes involucradas salieron preventivamente de los validadores. Aave, por su parte, dice que su producto no tiene exposición; esta afirmación aún no cuenta con una ruta técnica completa para comprobarla.
Otra línea es más directa: varias observaciones en el mercado mencionan que el volumen de posiciones en un periodo de cuatro horas, en una sola vela, aumentó entre 3% y 7%. La proporción de largos ronda el 65%, pero el precio ha estado dando vueltas entre 166 y 170. La tasa de financiación ronda solo 0.005%. Quienes son alcistas piensan que el dinero grande no se fue; quienes son bajistas dicen que esto es combustible que se acumula para los cortos.
Estas dos líneas, en realidad, son lo mismo: el mercado está volviendo a contar cuánto descuento se debe aplicar al colateral en los préstamos DeFi y cuánta liquidez apalancada se debe conservar.
Si al final se demuestra que solo fue un incidente operativo que no dañó el principal, ¿este aumento de siete días, acaso merece que se le trate como un precio basado en ingresos?