Se ha informado que el departamento de IA de SpaceX habría negociado durante este verano alquilar capacidad de cómputo a Microsoft. La noticia proviene de fuentes internas y aún no ha sido verificada.
El mercado no se centra en este acuerdo en particular, sino en la dirección: incluso del lado de Musk ya están empezando a comprar capacidad de cómputo desde fuera.
Mi opinión es que la narrativa de Microsoft está cambiando de rumbo: cada vez parece menos una empresa que vende software y más un propietario de salas de servidores que las alquila por horas.
Aparecen casi al mismo tiempo tres indicios.
Después de que se enfriara el PCE, Google, Microsoft y Amazon fueron colocadas por el mercado en la misma categoría, con la etiqueta de «proveedores de nube», y ya no como «suplentes de chips».
Por otro lado, hay quien describe el desempeño reciente de Microsoft con la expresión «trimestre de billones de dólares», dando por sentado que la ola de IA sigue vigente.
Al mismo tiempo, en el ámbito del Senado se están entorpeciendo proyectos de ley relacionados con los costos de los centros de datos; los costos de electricidad y refrigeración se han vuelto a sacar a la luz. La noticia de la salida de su presidente científico de Microsoft también apareció el mismo día.
Por lo tanto, el verdadero problema no es si hay demanda de IA.
Sino si, a medida que los ingresos incrementales se parecen cada vez más a rentas, Microsoft debe valorarse con el múltiplo de una empresa de software o con el de una empresa de infraestructura intensiva en activos.
Esto… tanto los que son optimistas como los que son cautelosos probablemente no quieran hablarlo primero.
El mercado no se centra en este acuerdo en particular, sino en la dirección: incluso del lado de Musk ya están empezando a comprar capacidad de cómputo desde fuera.
Mi opinión es que la narrativa de Microsoft está cambiando de rumbo: cada vez parece menos una empresa que vende software y más un propietario de salas de servidores que las alquila por horas.
Aparecen casi al mismo tiempo tres indicios.
Después de que se enfriara el PCE, Google, Microsoft y Amazon fueron colocadas por el mercado en la misma categoría, con la etiqueta de «proveedores de nube», y ya no como «suplentes de chips».
Por otro lado, hay quien describe el desempeño reciente de Microsoft con la expresión «trimestre de billones de dólares», dando por sentado que la ola de IA sigue vigente.
Al mismo tiempo, en el ámbito del Senado se están entorpeciendo proyectos de ley relacionados con los costos de los centros de datos; los costos de electricidad y refrigeración se han vuelto a sacar a la luz. La noticia de la salida de su presidente científico de Microsoft también apareció el mismo día.
Por lo tanto, el verdadero problema no es si hay demanda de IA.
Sino si, a medida que los ingresos incrementales se parecen cada vez más a rentas, Microsoft debe valorarse con el múltiplo de una empresa de software o con el de una empresa de infraestructura intensiva en activos.
Esto… tanto los que son optimistas como los que son cautelosos probablemente no quieran hablarlo primero.