La celebración de compras durante nueve sesiones consecutivas frenó de repente. En la hora de EE. UU. (hora del Este) del 30 de septiembre, los ETF de spot de EE. UU. <a>$BTC </a> registraron un flujo neto de salida de aproximadamente 149 millones de dólares; los 12 productos registraron cero o nula entrada neta. En el mismo periodo, los ETF de spot de Ethereum también registraron una salida cercana a los 60 millones de dólares. En las dos últimas semanas, la liquidez marginal inyectada sin cesar a través de canales de instituciones extrabursátiles se apagó de forma poco común y simultánea en la ventana del cierre de mes.
Antes, durante nueve sesiones de negociación se habían acumulado más de 3.000 millones de dólares en entradas netas, lo que constituyó el empuje principal del spot en el mercado. La extracción total de liquidez en un solo día no permite concluir directamente que se haya revertido por completo la tendencia de los flujos; más bien parece que, tras empujar al alza de manera continua, las grandes sumas que dominan los incrementos eligieron un compás de espera táctico en una zona de resistencia densa por encima. En consecuencia, la capacidad de absorción del spot se interrumpió de forma momentánea.
El siguiente punto de inflexión depende de si la oferta de liquidez puede reanudarse de forma rápida en el corto plazo. La clave es si, en los próximos días de negociación, los canales institucionales pueden restablecer con rapidez las entradas netas para digerir las tomas de ganancias de los derivados dentro del mercado; si el patrón de salidas se transforma en una normalidad durante varios días consecutivos, el estrechamiento de la liquidez en el spot obligará al precio a retroceder y buscar soporte en la zona de órdenes situada por debajo.
Antes, durante nueve sesiones de negociación se habían acumulado más de 3.000 millones de dólares en entradas netas, lo que constituyó el empuje principal del spot en el mercado. La extracción total de liquidez en un solo día no permite concluir directamente que se haya revertido por completo la tendencia de los flujos; más bien parece que, tras empujar al alza de manera continua, las grandes sumas que dominan los incrementos eligieron un compás de espera táctico en una zona de resistencia densa por encima. En consecuencia, la capacidad de absorción del spot se interrumpió de forma momentánea.
El siguiente punto de inflexión depende de si la oferta de liquidez puede reanudarse de forma rápida en el corto plazo. La clave es si, en los próximos días de negociación, los canales institucionales pueden restablecer con rapidez las entradas netas para digerir las tomas de ganancias de los derivados dentro del mercado; si el patrón de salidas se transforma en una normalidad durante varios días consecutivos, el estrechamiento de la liquidez en el spot obligará al precio a retroceder y buscar soporte en la zona de órdenes situada por debajo.