#earningsseason 🧠 $MU Q4 FY2026: El margen bruto superó el 86% — Esto es lo que significa de cara al futuro
#TemporadaDeResultados
Los resultados reales (no estimaciones):
Ingresos: $54.23B, +379% interanual — superó la guía de $50B ±$1B
EPS ajustado: $33.42 — superó la guía de $31 ±$1
Margen bruto: 87% — superó el objetivo propio de la dirección de ~86%
Año fiscal 2026 completo: $133.19B en ingresos (+256% interanual), $75.52 de EPS ajustado (+811% interanual)
La señal a futuro — guía para Q1 FY2027:
Punto medio de ingresos: $61.5B
EPS: $38.15
Margen bruto: 86.25%
Respondiendo la pregunta: ¿el margen se mantendrá por encima del 86%? Ya lo logró en Q4, y la guía dice que se mantiene de nuevo el próximo trimestre. El escenario de durabilidad se apoya en dos cosas: Acuerdos Estratégicos con Clientes que fijan precios, y el Centro de Datos Central (el segmento de mayor margen) operando cerca del 90% de margen y creciendo más rápido. Esto no es un pico de un solo trimestre — son cuatro trimestres consecutivos de expansión del margen junto con el crecimiento de los ingresos, que es la combinación más difícil de “falsificar”.
Cómo pienso el posicionamiento alrededor de esto: de cara a la publicación, el escenario era “vencer porque ya estaba descontado” — las expectativas ya estaban por las nubes tras la guía de Q3. Después de los resultados, la señal real no es el “beat” en sí (eso ocurrió), sino si la guía de Q1 FY27 se trata como confirmación de durabilidad o como “tan bueno como se puede”. Con MU alrededor de $935 — todavía ~25% por debajo de su máximo de 2026 cerca de $1,255 pese a cifras récord — el mercado aún no ha revalorado completamente la acción con la nueva guía.
¿Dónde te sitúas — la historia del superciclo se mantiene hasta FY2027, o la capacidad alcanza a la demanda primero? 👇
#MU #Micron #Semiconductores #IA #ChipsDeMemoria #Acciones
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Los resultados reales (no estimaciones):
Ingresos: $54.23B, +379% interanual — superó la guía de $50B ±$1B
EPS ajustado: $33.42 — superó la guía de $31 ±$1
Margen bruto: 87% — superó el objetivo propio de la dirección de ~86%
Año fiscal 2026 completo: $133.19B en ingresos (+256% interanual), $75.52 de EPS ajustado (+811% interanual)
La señal a futuro — guía para Q1 FY2027:
Punto medio de ingresos: $61.5B
EPS: $38.15
Margen bruto: 86.25%
Respondiendo la pregunta: ¿el margen se mantendrá por encima del 86%? Ya lo logró en Q4, y la guía dice que se mantiene de nuevo el próximo trimestre. El escenario de durabilidad se apoya en dos cosas: Acuerdos Estratégicos con Clientes que fijan precios, y el Centro de Datos Central (el segmento de mayor margen) operando cerca del 90% de margen y creciendo más rápido. Esto no es un pico de un solo trimestre — son cuatro trimestres consecutivos de expansión del margen junto con el crecimiento de los ingresos, que es la combinación más difícil de “falsificar”.
Cómo pienso el posicionamiento alrededor de esto: de cara a la publicación, el escenario era “vencer porque ya estaba descontado” — las expectativas ya estaban por las nubes tras la guía de Q3. Después de los resultados, la señal real no es el “beat” en sí (eso ocurrió), sino si la guía de Q1 FY27 se trata como confirmación de durabilidad o como “tan bueno como se puede”. Con MU alrededor de $935 — todavía ~25% por debajo de su máximo de 2026 cerca de $1,255 pese a cifras récord — el mercado aún no ha revalorado completamente la acción con la nueva guía.
¿Dónde te sitúas — la historia del superciclo se mantiene hasta FY2027, o la capacidad alcanza a la demanda primero? 👇
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