$MU Q4 Resultados Publicados: Soy Alcista en los Fundamentos, No persigo la vela
La gran pregunta de #EarningsSeason fue:
¿Alcista o bajista después de los resultados de Q4?
Mi respuesta: Alcista en los fundamentos.
Pero hay una distinción importante entre ser alcista con el negocio y comprar a ciegas el primer movimiento posterior a resultados.
Micron acaba de entregar un trimestre enorme:
• Ingresos de Q4: $54.23B
• EPS no-GAAP: $33.42
• Margen bruto no-GAAP: 87%
• Guía de ingresos para el 1T FY2027: $61.5B ± $1.5B
• Guía de margen bruto no-GAAP del 1T: ~86.25%
La pregunta del 86% de margen bruto del adelanto original ya tiene respuesta.
Micron lo superó con 87%.
Pero la señal más grande para mí es la guía hacia adelante.
El punto medio de ingresos de Micron para el 1T en $61.5B está muy por encima del nivel aproximado de $57B que esperaban los analistas. Reuters también informa que los acuerdos de suministro a largo plazo de Micron aumentaron de $22B en junio a $32B, mientras que la compañía espera que las condiciones de oferta-demanda de memoria se mantengan más ajustadas hasta FY2027 y FY2028.
Eso cambia la conversación sobre el superciclo de la memoria.
No es simplemente:
“la demanda de IA es fuerte”.
La pregunta más importante es:
¿Puede la demanda mantenerse por encima de la oferta el tiempo suficiente para sostener precios y márgenes?
Hasta ahora, las cifras de Micron aportan evidencia para esa tesis.
Sin embargo, no quiero perseguir una vela de resultados solo porque los titulares se vean increíbles.
Mi enfoque después del informe:
Fundamentales → Alcista
Entrada → Esperar a que la estructura de precio confirme
Riesgo → Evitar exposición sobredimensionada inmediatamente después del gap
Si $MU mantiene su estructura posterior a resultados y continúa formando máximos más altos y mínimos más altos, la tesis alcista obtiene más confirmación.
Si la acción cae pese a estos números, también sería información útil.
Porque las ganancias nos dicen lo que Micron entregó.
La acción del precio nos dice lo que el mercado realmente estuvo dispuesto a pagar.
Esa es la parte que miraré a continuación.
Tesis alcista. Confirmada por datos. Aún respetando el riesgo.
#EarningsSeason $MU
La gran pregunta de #EarningsSeason fue:
¿Alcista o bajista después de los resultados de Q4?
Mi respuesta: Alcista en los fundamentos.
Pero hay una distinción importante entre ser alcista con el negocio y comprar a ciegas el primer movimiento posterior a resultados.
Micron acaba de entregar un trimestre enorme:
• Ingresos de Q4: $54.23B
• EPS no-GAAP: $33.42
• Margen bruto no-GAAP: 87%
• Guía de ingresos para el 1T FY2027: $61.5B ± $1.5B
• Guía de margen bruto no-GAAP del 1T: ~86.25%
La pregunta del 86% de margen bruto del adelanto original ya tiene respuesta.
Micron lo superó con 87%.
Pero la señal más grande para mí es la guía hacia adelante.
El punto medio de ingresos de Micron para el 1T en $61.5B está muy por encima del nivel aproximado de $57B que esperaban los analistas. Reuters también informa que los acuerdos de suministro a largo plazo de Micron aumentaron de $22B en junio a $32B, mientras que la compañía espera que las condiciones de oferta-demanda de memoria se mantengan más ajustadas hasta FY2027 y FY2028.
Eso cambia la conversación sobre el superciclo de la memoria.
No es simplemente:
“la demanda de IA es fuerte”.
La pregunta más importante es:
¿Puede la demanda mantenerse por encima de la oferta el tiempo suficiente para sostener precios y márgenes?
Hasta ahora, las cifras de Micron aportan evidencia para esa tesis.
Sin embargo, no quiero perseguir una vela de resultados solo porque los titulares se vean increíbles.
Mi enfoque después del informe:
Fundamentales → Alcista
Entrada → Esperar a que la estructura de precio confirme
Riesgo → Evitar exposición sobredimensionada inmediatamente después del gap
Si $MU mantiene su estructura posterior a resultados y continúa formando máximos más altos y mínimos más altos, la tesis alcista obtiene más confirmación.
Si la acción cae pese a estos números, también sería información útil.
Porque las ganancias nos dicen lo que Micron entregó.
La acción del precio nos dice lo que el mercado realmente estuvo dispuesto a pagar.
Esa es la parte que miraré a continuación.
Tesis alcista. Confirmada por datos. Aún respetando el riesgo.
#EarningsSeason $MU
