Las cifras de este informe de Micron son impresionantes: los ingresos trimestrales subieron casi cuatro veces interanualmente; el negocio principal de centros de datos registró un crecimiento interanual de más de 10 veces en el trimestre; y la guía de ingresos para el próximo trimestre también superó las expectativas. Pero la guía del margen bruto no siguió el mismo ritmo: en el after-hours primero subió y luego cayó.
En una frase: la demanda es real, pero el margen de expectativas sobre los precios aún no se ha materializado.
Lo que el mercado quiere escuchar es “a qué precio se puede vender”; lo que la empresa ofrece es “cuánto se puede vender”. El CEO mencionó que el almacenamiento será aún más escaso en los próximos dos años: el peso de esa frase está en que no es que la demanda esté tocando techo, sino que la oferta no alcanza.
Esto tiene relación con las cadenas de cripto en la línea de hardware.
Cadenas de alto rendimiento como <b>$SOL </b>, donde los nodos validadores consumen memoria y ancho de banda: el hardware es un costo operativo real. A medida que suben los precios de la memoria y se vuelve más difícil conseguir suministro, los requisitos de los nodos se irán elevando y empujarán hacia afuera a los participantes más pequeños. Al mismo tiempo, la narrativa de la IA se repite una y otra vez en el ecosistema de esta cadena; si el dinero de la infraestructura de IA sigue entrando de forma sostenida, entonces habrá quien continúe con la narrativa.
A partir de ahora, vigilar tres cosas: si la escasez de almacenamiento puede mantenerse, si el gasto de capital de IA aflojará, y si el margen bruto del próximo trimestre podrá recuperarse. En cripto no está conectado de forma directa, pero la aversión al riesgo en acciones tecnológicas se transmitirá primero al mercado general y luego, a los activos de cadenas públicas con más potencial, con mayor sensibilidad.
<b>#美光业绩超预期并上调指引 </b>
En una frase: la demanda es real, pero el margen de expectativas sobre los precios aún no se ha materializado.
Lo que el mercado quiere escuchar es “a qué precio se puede vender”; lo que la empresa ofrece es “cuánto se puede vender”. El CEO mencionó que el almacenamiento será aún más escaso en los próximos dos años: el peso de esa frase está en que no es que la demanda esté tocando techo, sino que la oferta no alcanza.
Esto tiene relación con las cadenas de cripto en la línea de hardware.
Cadenas de alto rendimiento como <b>$SOL </b>, donde los nodos validadores consumen memoria y ancho de banda: el hardware es un costo operativo real. A medida que suben los precios de la memoria y se vuelve más difícil conseguir suministro, los requisitos de los nodos se irán elevando y empujarán hacia afuera a los participantes más pequeños. Al mismo tiempo, la narrativa de la IA se repite una y otra vez en el ecosistema de esta cadena; si el dinero de la infraestructura de IA sigue entrando de forma sostenida, entonces habrá quien continúe con la narrativa.
A partir de ahora, vigilar tres cosas: si la escasez de almacenamiento puede mantenerse, si el gasto de capital de IA aflojará, y si el margen bruto del próximo trimestre podrá recuperarse. En cripto no está conectado de forma directa, pero la aversión al riesgo en acciones tecnológicas se transmitirá primero al mercado general y luego, a los activos de cadenas públicas con más potencial, con mayor sensibilidad.
<b>#美光业绩超预期并上调指引 </b>
