🚨 El apalancamiento en futuros se ha drenado: 53.000 millones de dólares en posiciones abiertas, el nivel más bajo desde hace 3 meses; a corto plazo no se ve una ola de liquidaciones forzadas
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📊 Un equipo de investigación de una de las principales bolsas, en su informe más reciente, ofrece una conclusión clave: el “dinero prestado” en el mercado de Bitcoin ya ha salido en gran medida. El volumen agregado de futuros en abierto cayó al nivel más bajo desde marzo; la volatilidad implícita se acerca a su mínimo de un año; e incluso el flujo de capital hacia los ETF se ha desacelerado, quedando más o menos justo para seguir el ritmo de la emisión de nuevos coins.
🔥 Los datos del mercado también confirman esto. En toda la red, las posiciones abiertas de futuros suman unos 53.000 millones de dólares; solo Binance representa 11.01. En el lado de las opciones, los contratos de compra representan más del 60% de las posiciones abiertas. En otras palabras, el dinero para apostar alcista sigue ahí, pero el impulso de subir el apalancamiento claramente se ha enfriado.
💡 La lectura de este informe es bastante directa: cuando el apalancamiento se limpia casi por completo, el siguiente tramo de una tendencia “real” debe ser impulsado por el contado, no por la rotación de contratos. También rescatan una regla histórica: desde 2022, después de que se diera la combinación de “índice de liquidación demasiado alto y compresión del basis”, el aumento mediano de los siguientes 30 días fue de 8,9%.
📌 Arriba también pesa una capa de “presión vendedora por salida de pérdidas”. El informe dice que el costo en el rango de 82.000 a 84.000 dólares se está engrosando de manera continua; si el precio vuelve a situarse por encima de 85.000, hará que los 760.000 Bitcoins entre 84.000 y 85.000 regresen a la zona de ganancias, y la proporción de “fichas” en ganancia vuelva a superar el 75%. Entonces, estos tenedores dejarían de ser vendedores.
⚠️ Agua fría: el supuesto de este análisis es que el apalancamiento se mantenga en niveles bajos. En cuanto el basis vuelva a subir y las posiciones abiertas se acumulen con rapidez, el conjunto que históricamente respaldaba las subidas deja de funcionar; además, el propio informe subraya que hacia qué lado se moverá el mercado dependerá de qué lado se rompa primero ese rango, no de una visión alcista unilateral.
👀 ¿Crees que la liquidación del apalancamiento es una noticia positiva o negativa? ¡Vota en los comentarios👇
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#比特币 #期货 #杠杆
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📊 Un equipo de investigación de una de las principales bolsas, en su informe más reciente, ofrece una conclusión clave: el “dinero prestado” en el mercado de Bitcoin ya ha salido en gran medida. El volumen agregado de futuros en abierto cayó al nivel más bajo desde marzo; la volatilidad implícita se acerca a su mínimo de un año; e incluso el flujo de capital hacia los ETF se ha desacelerado, quedando más o menos justo para seguir el ritmo de la emisión de nuevos coins.
🔥 Los datos del mercado también confirman esto. En toda la red, las posiciones abiertas de futuros suman unos 53.000 millones de dólares; solo Binance representa 11.01. En el lado de las opciones, los contratos de compra representan más del 60% de las posiciones abiertas. En otras palabras, el dinero para apostar alcista sigue ahí, pero el impulso de subir el apalancamiento claramente se ha enfriado.
💡 La lectura de este informe es bastante directa: cuando el apalancamiento se limpia casi por completo, el siguiente tramo de una tendencia “real” debe ser impulsado por el contado, no por la rotación de contratos. También rescatan una regla histórica: desde 2022, después de que se diera la combinación de “índice de liquidación demasiado alto y compresión del basis”, el aumento mediano de los siguientes 30 días fue de 8,9%.
📌 Arriba también pesa una capa de “presión vendedora por salida de pérdidas”. El informe dice que el costo en el rango de 82.000 a 84.000 dólares se está engrosando de manera continua; si el precio vuelve a situarse por encima de 85.000, hará que los 760.000 Bitcoins entre 84.000 y 85.000 regresen a la zona de ganancias, y la proporción de “fichas” en ganancia vuelva a superar el 75%. Entonces, estos tenedores dejarían de ser vendedores.
⚠️ Agua fría: el supuesto de este análisis es que el apalancamiento se mantenga en niveles bajos. En cuanto el basis vuelva a subir y las posiciones abiertas se acumulen con rapidez, el conjunto que históricamente respaldaba las subidas deja de funcionar; además, el propio informe subraya que hacia qué lado se moverá el mercado dependerá de qué lado se rompa primero ese rango, no de una visión alcista unilateral.
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