📰 El tono de paloma no contuvo las tasas de largo plazo. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 30 años tocó durante el día el 5,621%, nuevo máximo desde junio de 2002; el de 10 años, en cambio, cayó alrededor de 5 puntos básicos. Las expectativas del mercado sobre una subida de tasas en octubre también bajaron de cerca del 70% a alrededor del 50%.
🔥 El problema es que las expectativas de recorte de tasas no necesariamente pueden rescatar la valoración de inmediato. El lanzamiento de Paramount Tianwu inició una emisión de bonos “investment grade” por unos 32.000 millones de dólares, ampliando de forma repentina la oferta en el tramo largo, mientras que los grandes compradores ya han estado ausentes durante más de un mes. Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. cerraron con ligeras caídas; además, al final del trimestre, los fondos de pensiones vendieron cerca de 33.000 millones de dólares en acciones.
💡 La parte de hardware de IA sí aguantó. El índice de semiconductores de Filadelfia subió 1,32%; se espera que la tensión entre oferta y demanda de DRAM y NAND se mantenga hasta 2027. Los ingresos recurrentes anualizados de OpenAI, según se informa, rondan los 70.000 millones de dólares; desde principios del tercer trimestre han crecido más del 70%. Las ventas a empresas se han duplicado desde julio, y el dinero sigue fluyendo hacia cómputo, almacenamiento y comunicaciones ópticas.
👀 Pero, seamos sinceros: incluso con datos impresionantes de las empresas de IA, no se puede evitar el impacto de las tasas altas y los costos de energía. El índice de confianza del consumidor cayó a 81,9, el nivel más bajo desde 2014; las vacantes laborales también cayeron al mínimo de cinco meses. Con los datos económicos debilitándose, pero sin compradores para la deuda de largo plazo, la combinación da un poco de inquietud.
🤔 Después de la publicación del PCE subyacente clave y de nóminas no agrícolas, ¿crees que el mercado primero va a operar la desaceleración económica, o seguirá preocupado por una descontrolada tasa de largo plazo?
#美债 #美股 #人工智能 #宏观经济
🔥 El problema es que las expectativas de recorte de tasas no necesariamente pueden rescatar la valoración de inmediato. El lanzamiento de Paramount Tianwu inició una emisión de bonos “investment grade” por unos 32.000 millones de dólares, ampliando de forma repentina la oferta en el tramo largo, mientras que los grandes compradores ya han estado ausentes durante más de un mes. Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. cerraron con ligeras caídas; además, al final del trimestre, los fondos de pensiones vendieron cerca de 33.000 millones de dólares en acciones.
💡 La parte de hardware de IA sí aguantó. El índice de semiconductores de Filadelfia subió 1,32%; se espera que la tensión entre oferta y demanda de DRAM y NAND se mantenga hasta 2027. Los ingresos recurrentes anualizados de OpenAI, según se informa, rondan los 70.000 millones de dólares; desde principios del tercer trimestre han crecido más del 70%. Las ventas a empresas se han duplicado desde julio, y el dinero sigue fluyendo hacia cómputo, almacenamiento y comunicaciones ópticas.
👀 Pero, seamos sinceros: incluso con datos impresionantes de las empresas de IA, no se puede evitar el impacto de las tasas altas y los costos de energía. El índice de confianza del consumidor cayó a 81,9, el nivel más bajo desde 2014; las vacantes laborales también cayeron al mínimo de cinco meses. Con los datos económicos debilitándose, pero sin compradores para la deuda de largo plazo, la combinación da un poco de inquietud.
🤔 Después de la publicación del PCE subyacente clave y de nóminas no agrícolas, ¿crees que el mercado primero va a operar la desaceleración económica, o seguirá preocupado por una descontrolada tasa de largo plazo?
#美债 #美股 #人工智能 #宏观经济
