Todo el mundo está mirando el resultado de Micron mañana.
Pero creo que el número más importante NO es el ingreso.
Es el margen.
La propia $MUB proyectó aproximadamente:
US$50 mil millones de ingresos
≈86% de margen bruto
≈US$31 de utilidad por acción
Esto es una locura para una empresa que, durante mucho tiempo, fue tratada como un fabricante “cíclico” de memoria.
Y aquí está el motivo:
La IA no solo necesita GPU.
Necesita MUCHA memoria.
HBM se volvió una pieza fundamental para alimentar chips de IA con datos lo suficientemente rápidos.
Por eso, para mí, el resultado de mañana va a responder una pregunta más grande que:
“¿Micron superó o no superó el consenso?”
La pregunta es:
¿este superciclo de memoria realmente puede continuar?
Si Micron entrega un margen cercano o por encima del 86% y además muestra una demanda fuerte para HBM, la tesis de que la IA está cambiando estructuralmente el mercado de memoria gana fuerza.
Pero existe un riesgo que no ignoraría:
$MUB ya subió mucho y la expectativa también es enorme.
Cuando todos esperan un resultado excelente, a veces “excelente” ya no es suficiente.
Quiero ver principalmente:
margen
guía (guidance)
demanda de HBM
y cuánto planea invertir la empresa para aumentar la capacidad.
Porque un resultado fuerte cuenta el pasado.
La guía (guidance) cuenta lo que la empresa ve hacia adelante.
$MUB #EarningsSeason #AIStocks #MicronSharesRise10
Para ti, el superciclo de memoria todavía está empezando… o el mercado ya colocó demasiada expectativa en el precio?
Pero creo que el número más importante NO es el ingreso.
Es el margen.
La propia $MUB proyectó aproximadamente:
US$50 mil millones de ingresos
≈86% de margen bruto
≈US$31 de utilidad por acción
Esto es una locura para una empresa que, durante mucho tiempo, fue tratada como un fabricante “cíclico” de memoria.
Y aquí está el motivo:
La IA no solo necesita GPU.
Necesita MUCHA memoria.
HBM se volvió una pieza fundamental para alimentar chips de IA con datos lo suficientemente rápidos.
Por eso, para mí, el resultado de mañana va a responder una pregunta más grande que:
“¿Micron superó o no superó el consenso?”
La pregunta es:
¿este superciclo de memoria realmente puede continuar?
Si Micron entrega un margen cercano o por encima del 86% y además muestra una demanda fuerte para HBM, la tesis de que la IA está cambiando estructuralmente el mercado de memoria gana fuerza.
Pero existe un riesgo que no ignoraría:
$MUB ya subió mucho y la expectativa también es enorme.
Cuando todos esperan un resultado excelente, a veces “excelente” ya no es suficiente.
Quiero ver principalmente:
margen
guía (guidance)
demanda de HBM
y cuánto planea invertir la empresa para aumentar la capacidad.
Porque un resultado fuerte cuenta el pasado.
La guía (guidance) cuenta lo que la empresa ve hacia adelante.
$MUB #EarningsSeason #AIStocks #MicronSharesRise10
Para ti, el superciclo de memoria todavía está empezando… o el mercado ya colocó demasiada expectativa en el precio?
