¡La temporada de resultados de las acciones estadounidenses está a punto de ponerse interesante!
Se espera que las ganancias del S&P 500 crezcan más de un 23%, con el octavo trimestre consecutivo de crecimiento de dos dígitos.
Pero mi postura es muy directa: cuanto más bonito sea el dato, más hay que tener cuidado.
La razón es bastante simple:

Nvidia es “el intermediario”, no una empresa normal.
Acaba de anunciar una ampliación de 150.000 millones de dólares en recompras, con la autorización subiendo hasta 235.000 millones.
¿Qué significa recomprar? Que la propia empresa considera que la acción está “bastante barata”. Tú mismo fíjate 😂 Un gigante que crece a un ritmo anual del 70% diciendo que está barato…

Pero en mi opinión, el mayor riesgo de Nvidia no es el desempeño, sino que ha atado demasiado fuerte todo el ecosistema de la IA. Respaldó a OpenAI, aseguró préstamos de neocloud, e incluso quiere transferir el riesgo de los préstamos con garantía de chips de IA a compañías de seguros 🤐
Esto ya no es solo vender chips; es dar un aval crediticio a toda la industria. Con esta escala, si tropieza una vez, sería un riesgo sistémico ~

$MU es “apostar por que el ciclo se convierta en crecimiento”, y ahí es donde hay la mayor divergencia.
Esta noche, en resultados: el mercado espera ingresos de 50.900 millones y EPS 31,49, con +342% interanual. Morgan Stanley incluso adelantó una nota más fría y dijo que el EPS podría ser solo 31,2 😂 Pero lo clave no es este trimestre, sino la guía para el año fiscal 2027.
Micron ahora se está negociando solo a 6,8 veces las ganancias de 2027; el mercado claramente no cree que esta bonanza de memoria pueda sostenerse.

Mi punto de vista: si la guía de Micron esta noche demuestra que la demanda de IA convierte el “ciclo” en “crecimiento”, entonces ahora es literalmente “recoger dinero”; si la guía es más bien normal, entonces… ya está descontado todo en la noticia.

$SNDK es “la que tiene más elasticidad”, pero no te dejes engañar por el aumento ~
¡En un año subió 1.663%! Su capitalización pasó de 6.600 millones a 266.000 millones. También anunció una recompra de 14.000 millones. Pero en el caso de SanDisk/NAND, el atributo de ciclo es aún más fuerte que el de DRAM en Micron.

Mi opinión personal: ya subió 16 veces y aún hablan de “estoy a favor”, hace falta muchísimo valor 😂
El precio objetivo promedio de los analistas es de 2.136 dólares; parece que todavía hay margen. Pero si el precio del NAND se da vuelta, el golpe al múltiplo (valuación) será muy duro. Le viene bien a quien quiere apostar por la tendencia, no a quien necesita poder mantener la inversión a largo plazo ~

Y una frase más: las expectativas ya están al máximo.
El mayor anzuelo de la temporada de resultados es precisamente el “superar expectativas” por sí mismo. Cuando todos los analistas ajustan los números al alza una y otra vez, la empresa puede entregar un buen resultado… y aun así, lo más probable es que sea una “buena noticia que ya estaba descontada”.

Si tienen otras opiniones, bienvenidos a dejarlas en los comentarios ~
#股票财报季