XAU/USD
El precio del oro recupera parte del terreno perdido y se sitúa alrededor de $4.180 en las primeras horas de la sesión asiática del miércoles. La rentabilidad del Tesoro de EE. UU. a 30 años subió al nivel más alto desde 2002. Los operadores se preparan para los datos económicos clave de EE. UU. esta semana, incluidos los datos de inflación PCE que se publican el miércoles y el informe de NFP el viernes. El oro (XAU/USD) rebota desde un mínimo de ocho semanas hasta cerca de $4.180 durante la sesión asiática inicial del miércoles. Sin embargo, el posible alza para el metal precioso podría estar limitada, ya que la inflación impulsada por el petróleo refuerza las expectativas de una política monetaria más restrictiva por parte de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed). Los operadores buscan indicios sobre si el banco central de EE. UU. continuará subiendo la tasa de interés para frenar la inflación. Mientras tanto, un Dólar estadounidense (USD) más fuerte, mayores rendimientos del Tesoro de EE. UU., precios de la energía en alza y preocupaciones inflacionarias respaldaron el argumento para una subida de tasas. La rentabilidad del Tesoro de EE. UU. a 30 años superó el 5,61% el martes y tocó un nivel no visto desde 2002. La rentabilidad a dos años, más sensible que los vencimientos más largos a los cambios en las expectativas sobre la Fed, cayó hasta en cinco puntos básicos (pb) antes de situarse alrededor de 4,88%. Los precios más altos de la energía pueden impulsar la inflación al elevar los costos en toda la economía. El oro se considera ampliamente una cobertura contra la inflación, pero un entorno de tasas de interés altas aumenta el costo de oportunidad de mantener el metal que no paga rendimiento."Las expectativas elevadas de nuevas alzas de la tasa de la Fed mantienen el dólar al alza, y las tasas siguen elevadas. Creo que el potencial alcista podría estar algo limitado hoy y el mercado se mantendrá enfocado en los datos de inflación PCE mañana y en los datos de empleo el viernes", dijo Grant. Los operadores esperan el dato del Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) de EE. UU. de agosto el miércoles para obtener un nuevo impulso antes del informe de Nóminas No Agrícolas (NFP). Cualquier señal de debilitamiento en el mercado laboral de EE. UU. podría pesar sobre el Greenback y elevar el precio de la materia prima denominada en USD en el corto plazo. El oro cae a un mínimo de 7 semanas mientras petróleo y rendimientos mantienen presión a la bajaEstrategas de OCBC destacan que el oro ha "extendido su caída, al caer a un mínimo de 7 semanas" debido a que el reciente aumento de los precios del petróleo ha "reforzado las preocupaciones inflacionarias y las expectativas de un mayor endurecimiento por parte de la Fed". Señalan que "los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y un USD firme añadieron presión", y que el "quiebre por debajo de 4200 probablemente exacerbó la venta técnica". En el corto plazo, OCBC ve que "el petróleo y la respuesta de las tasas correspondientes" son los "factores clave de giro", y agrega que "datos estadounidenses más suaves (como el PCE subyacente, NFP) o algún alivio en los rendimientos podrían ayudar a estabilizar el oro, mientras que otra subida en petróleo y rendimientos mantendría la presión a la baja".Análisis técnico: El oro mantiene un tono bajista bajo la SMA de 100 díasEn el gráfico diario, el XAU/USD permanece bajo presión a corto plazo, ya que se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la línea media de las Bandas de Bollinger, manteniendo acotado el tono general pese al rebote reciente desde niveles por debajo de $4.100. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 40,11 permanece en territorio bajista, pero fuera de los extremos de sobreventa, lo que sugiere que persiste el riesgo a la baja mientras
sugiriendo que la venta de impulso se ha enfriado modestamente. En la parte alta, aparece una resistencia inicial en la SMA de 100 días en $4,295, seguida por la media de Bollinger en $4,325, y el
Banda superior de Bollinger muy por encima en $4,490, lo que refuerza un tope más amplio al alza. En la parte baja, el soporte inmediato coincide con la banda inferior de Bollinger en $4,165, donde una ruptura expondría debilidad fresca y abriría la puerta a una corrección más profunda a corto plazo. (El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.) Preguntas frecuentes sobre el oro ¿Por qué la gente invierte en Oro? El oro ha desempeñado un papel clave en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como reserva de valor y medio de intercambio. Actualmente, además de su brillo y uso para joyería, el metal precioso se considera ampliamente un activo refugio, es decir, se considera una buena inversión durante tiempos turbulentos. El oro también se ve ampliamente como una cobertura contra la inflación y contra la depreciación de las monedas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno específico. ¿Quién compra más Oro? Los bancos centrales son los mayores tenedores de oro. En su objetivo de respaldar sus monedas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y comprar oro para mejorar la percepción de la fortaleza de la economía y la divisa. Las altas reservas de oro pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de oro con un valor de alrededor de $70.000 millones a sus reservas en 2022, según datos del World Gold Council. Esta es la mayor compra anual desde que hay registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de oro. ¿Con qué se correlaciona el Oro con otros activos? El oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE. UU., que son ambos activos importantes de reserva y refugio. Cuando el dólar se deprecia, el oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El oro también se correlaciona de forma inversa con los activos de riesgo. Una subida en el mercado de valores tiende a debilitar el precio del oro, mientras que las ventas en mercados más riesgosos tienden a favorecer al metal precioso. De qué depende el precio del Oro? El precio puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio del oro aumente rápidamente debido a su condición de refugio. Al ser un activo que no genera rendimiento, el oro tiende a subir con tasas de interés más bajas, mientras que el mayor costo del dinero suele pesar sobre el metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un dólar fuerte tiende a mantener el precio del oro controlado, mientras que un dólar más débil probablemente empuje los precios del oro al alza.
