XAG/USD
La plata cae mientras los precios elevados del petróleo impulsan las preocupaciones por la inflación y las expectativas de nuevas alzas de tipos de la Reserva Federal. Las conversaciones nucleares entre EE. UU. e Irán estancadas empujan el petróleo al alza, añadiendo presión alcista a los rendimientos de los bonos del Tesoro en máximos de varios años. Los mercados descuentan una probabilidad del 70% de una subida de tipos en octubre antes de los datos clave de PCE y nóminas. El precio de la plata (XAG/USD) sigue perdiendo terreno después de registrar pérdidas de más del 5% el día anterior, cotizando alrededor de 60,60 dólares por onza troy durante las horas asiáticas del martes.
El precio de la plata, que no ofrece rendimiento, cayó debido a la incertidumbre persistente en torno a las negociaciones entre EE. UU. e Irán, que mantuvo los precios del petróleo elevados.
Esta presión persistente sobre los costes de la energía ha elevado las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) necesite endurecer aún más la política monetaria para combatir la inflación. El repunte en los precios del petróleo se reanudó después de que funcionarios iraníes expresaran dudas sobre poder llegar a un acuerdo antes de las próximas elecciones legislativas de EE. Unidos, en noviembre. El estancamiento se produce tras el rechazo reciente del presidente de EE. UU., Donald Trump, a la última propuesta de Teherán, lo que frenó el impulso diplomático. Las crecientes preocupaciones por la inflación y las expectativas de nuevos aumentos de tipos empujaron las rentabilidades del Tesoro a máximos recientes plurianuales, generando vientos en contra para los activos que no devengan rendimiento como la plata. Tras la primera subida de tipos del banco central en tres años en el inicio de este mes, los mercados monetarios están valorando actualmente aproximadamente un 70% de probabilidad de una nueva subida de tipos de la Fed en octubre. La curva OIS muestra que los inversores siguen valorando múltiples subidas de la FedLos estrategas de Rabobank destacan que la posición en tipos de EE. UU. sigue inclinada firmemente hacia un mayor endurecimiento, y el banco señala que "la curva OIS sugiere que los inversores siguen posicionados para más de tres subidas de aquí al final del próximo año". Esto subraya que, pese al movimiento reciente de 25 pb por parte de la Fed, los participantes del mercado siguen anticipando un ciclo de endurecimiento de política relativamente prolongado. La atención del mercado se desplaza ahora hacia los próximos indicadores económicos de EE. UU. para obtener señales sobre la futura política monetaria. Entre las publicaciones clave de más adelante esta semana están el informe de inflación del índice de Gasto Personal de EE. UU. (PCE) del miércoles y el informe de Nóminas No Agrícolas del viernes. Preguntas frecuentes sobre la plata ¿Por qué la gente invierte en plata? La plata es un metal precioso muy negociado por los inversores. Históricamente, se ha utilizado como reserva de valor y como medio de intercambio. Aunque es menos popular que el oro, los operadores pueden recurrir a la plata para diversificar su cartera de inversión, por su valor intrínseco o como posible cobertura durante periodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar plata física, en monedas o en barras, o negociarla mediante vehículos como los Exchange Traded Funds (ETF), que siguen su precio en los mercados internacionales.
¿Qué factores influyen en los precios de la plata? Los precios de la plata pueden moverse por una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio de la plata se dispare debido a su condición de activo refugio, aunque en menor medida que el oro. Al ser un activo que no genera rendimiento, la plata tiende a subir cuando bajan los tipos de interés. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un dólar fuerte tiende a mantener a raya el precio de la plata, mientras que un dólar más débil probablemente impulse las cotizaciones al alza. Otros factores como la demanda de inversión
, la oferta minera: la plata es mucho más abundante que el oro, y las tasas de reciclaje también pueden influir en los precios. ¿Cómo afecta la demanda industrial a los precios de la plata? La plata se usa ampliamente en la industria, en particular en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, más que el cobre y el oro. Un aumento de la demanda puede incrementar los precios, mientras que una caída tiende a reducirlos. La dinámica en las economías de EE. UU., China e India también puede contribuir a las variaciones de precios: para EE. UU. y, en particular, China, sus grandes sectores industriales utilizan plata en diversos procesos; en India, la demanda de los consumidores del metal precioso para joyería también desempeña un papel clave en la fijación de precios. ¿Cómo reaccionan los precios de la plata ante los movimientos del oro? Los precios de la plata tienden a seguir los movimientos del oro. Cuando suben los precios del oro, la plata normalmente lo sigue, ya que su condición de activos refugio es similar. La relación oro/plata, que muestra el número de onzas de plata necesarias para igualar el valor de una onza de oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar una relación alta como una señal de que la plata está infravalorada o de que el oro está sobrevalorado. Por el contrario, una relación baja podría sugerir que el oro está infravalorado en relación con la plata.