La situación geopolítica entre Irán y Estados Unidos continúa escalando y mantiene el precio del petróleo en niveles elevados, lo que provoca una fuerte sacudida en el mercado global de bonos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. suben en toda la curva; en particular, el rendimiento del bono a 10 años llegó a aumentar en 11 puntos básicos hasta el 5,27% en un momento, marcando un máximo cercano a los últimos 19 años, mientras que el de 30 años subió simultáneamente hasta el 5,55%. En el premercado de Asia-Pacífico, los futuros de bonos del Tesoro de Nueva Zelanda y Australia abren a la baja con presión, lo que refleja que las expectativas de que la Reserva Federal seguirá endureciendo la política en medio del riesgo de re-costeo (re-inflación) están cobrando fuerza.
El analista de Morgan Stanley, Chris Larkin, señaló que, mientras los datos del mercado laboral no presenten sorpresas importantes, el foco del mercado seguirá en la trayectoria de los tipos de interés y los costos energéticos. En términos técnicos, los picos impulsivos de los rendimientos de los bonos del Tesoro que alcanzan máximos de varios años suelen venir acompañados por el agotamiento del impulso a corto plazo, y los indicadores de tipos se aproximan a la zona de sobrecompra severa. Esta liberación extrema de sentimiento normalmente presagia que la presión vendedora sobre los bonos ya ha entrado en su fase final.
Desde la perspectiva del desempeño entre clases de activos, los máximos de los rendimientos suelen ir acompañados por un tope a corto plazo del índice del dólar; y la presión de costos derivada de las materias primas ya ha sido, en gran medida, incorporada por el mercado. Cuando los costos de endeudamiento y el tipo de interés libre de riesgo alcanzan niveles clave de resistencia, el rebote de “formación de base” en el mercado de renta fija irá aliviando gradualmente la presión por la contracción de la liquidez en el entorno financiero general.
En cuanto al mercado cripto, la liberación suficiente de expectativas de tipos altos, en realidad, brinda un soporte de fondo de carácter temporal para los activos de riesgo. A medida que las malas noticias macroeconómicas se digieren de forma efectiva cerca de los niveles clave de soporte, tras la atenuación del sentimiento de refugio, el capital podría regresar de nuevo a los activos con mayor beta. $BTC muestra una resiliencia sólida y una gran capacidad para resistir caídas; de cara al futuro, si las expectativas de inflación se estabilizan, es muy probable que se produzca una reaparición de tendencia con carácter rompedor.📈
#BondYields #Inflation #CryptoMarket
El analista de Morgan Stanley, Chris Larkin, señaló que, mientras los datos del mercado laboral no presenten sorpresas importantes, el foco del mercado seguirá en la trayectoria de los tipos de interés y los costos energéticos. En términos técnicos, los picos impulsivos de los rendimientos de los bonos del Tesoro que alcanzan máximos de varios años suelen venir acompañados por el agotamiento del impulso a corto plazo, y los indicadores de tipos se aproximan a la zona de sobrecompra severa. Esta liberación extrema de sentimiento normalmente presagia que la presión vendedora sobre los bonos ya ha entrado en su fase final.
Desde la perspectiva del desempeño entre clases de activos, los máximos de los rendimientos suelen ir acompañados por un tope a corto plazo del índice del dólar; y la presión de costos derivada de las materias primas ya ha sido, en gran medida, incorporada por el mercado. Cuando los costos de endeudamiento y el tipo de interés libre de riesgo alcanzan niveles clave de resistencia, el rebote de “formación de base” en el mercado de renta fija irá aliviando gradualmente la presión por la contracción de la liquidez en el entorno financiero general.
En cuanto al mercado cripto, la liberación suficiente de expectativas de tipos altos, en realidad, brinda un soporte de fondo de carácter temporal para los activos de riesgo. A medida que las malas noticias macroeconómicas se digieren de forma efectiva cerca de los niveles clave de soporte, tras la atenuación del sentimiento de refugio, el capital podría regresar de nuevo a los activos con mayor beta. $BTC muestra una resiliencia sólida y una gran capacidad para resistir caídas; de cara al futuro, si las expectativas de inflación se estabilizan, es muy probable que se produzca una reaparición de tendencia con carácter rompedor.📈
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