Aave ahora tiene una bóveda dedicada que utiliza varios de los principales valores tokenizados por Coinbase. La bóveda ha atraído inmediatamente liquidez en los días transcurridos desde su lanzamiento.
Aave está llevando una bóveda de préstamos en su concentrador V4 en la cadena Base, utilizando como colateral valores tokenizados seleccionados de Coinbase. Como informó Cryptopolitan antes, las herramientas V4 de Aave tienen como objetivo aprovechar las finanzas tradicionales y llevar la actividad de Wall Street a las cadenas existentes.
La bóveda acepta acciones tokenizadas de Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Google (GOOG), Meta (META), Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA, y Tesla (TSLA). A cambio, los usuarios pueden recibir préstamos en USDC para usarlos como liquidez en DeFi o para realizar operaciones de trading adicionales.
La bóveda de Aave V4 basada en acciones tecnológicas tokenizadas del Magnificent 7 atrajo de inmediato colateral, pero los préstamos se mantuvieron en una tasa de utilización relativamente baja. | Fuente: Aave
Aún no existe un estándar para usar acciones tokenizadas en DeFi. En la actualidad, solo Morpho utiliza bóvedas curadas basadas en acciones seleccionadas de Coinbase. Las bóvedas están curadas por Steakhouse y Chipwork, y ofrecen préstamos en USDC a tasa variable.
La bóveda ya tiene $8.14M de valor según las valuaciones tokenizadas actuales de Coinbase. Por ahora, el aprovechamiento del préstamo es relativamente bajo, con un 5%. Solo alrededor de $495K en préstamos se han emitido desde la bóveda. El objetivo de Aave es ofrecer un acceso mucho más fácil a préstamos respaldados por acciones, un proceso que es más largo y más involucrado en las finanzas tradicionales.
La mayoría de las acciones del Magnificent 7 han registrado ganancias de dos dígitos en el último mes, con la excepción de AMZN. El lanzamiento llega justo cuando los mercados vuelven a mostrar una tendencia al alza, y las acciones estadounidenses acercan el S&P500 a nuevos récords.
¿Podrá Aave establecer el precio correcto?
El problema de las acciones tokenizadas como colateral es que el precio del token de Coinbase se suministra en función del trading oficial de acciones. Los oráculos de Chainlink no se actualizan durante el fin de semana, lo que significa que el colateral del préstamo no puede valorarse igual que los préstamos basados en cripto.
Stani Kulechov, el fundador de Aave, explicó el enfoque de Aave para equilibrar su bóveda de préstamos.
“Medimos las propiedades de volatilidad de un activo, establecemos umbrales de liquidación contra el colchón de deuda mala con el que el mercado está dispuesto a defenderse y calibramos una bonificación por liquidación que incentiva a obtener ganancias al limpiar posiciones liquidables de forma rentable antes de que el precio pueda superar el margen de seguridad”, explicó Kulechov en una publicación en X.
El enfoque es similar a la forma en que Aave gestiona la volatilidad de las criptomonedas y evita liquidaciones. El objetivo es evitar liquidaciones de préstamos, incluso si las acciones subyacentes reciben noticias negativas durante el fin de semana.
En el caso de acciones tokenizadas en Coinbase, los activos reales se mantienen con Alpaca Securities LLC, una firma de corretaje y negociación regulada. El custodio no prestará ni moverá las acciones de ninguna manera, y solo sirve para respaldar los tokens que se negocian.
En el caso de los dividendos, se reinvertirán y no se pagarán. Los tenedores de tokens solo tendrán un derecho sobre un número creciente de acciones.
AAVE cotiza cerca del máximo de tres años
La incorporación de acciones como colateral llega cuando Aave aumentó su relevancia en el espacio DeFi. La recuperación de ETH y la expansión del trading de activos tokenizados impulsaron la demanda de préstamos.
Aave recuperó su valor total bloqueado por encima de $19B, el nivel más alto desde el hack de Kelp DAO. El protocolo logra más de $5M en ganancias mensuales.
Aave mantiene más de $13B en préstamos tokenizados, la mayoría de los cuales usa ETH como principal colateral. La mayoría de los préstamos están denominados en USDT y USDC.
Como resultado, los tokens AAVE cotizan cerca de su máximo de tres meses y en el rango superior para 2026. AAVE cotizó alrededor de $148.08, con $255M en volumen diario. El interés abierto de AAVE fluctúa alrededor de $233M, tras una caída reciente del 9% luego de liquidaciones.
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