Aerodrome + Velodrome se fusionan en Aero; el 21 de octubre se lanzan de una sola vez 7 cadenas EVM (Base, Ethereum mainnet, OP mainnet, Arbitrum, Ink, Arc de Circle y Robinhood Chain)
Primero veamos los números: • AERO $0.79, capitalización de $787 millones, 24h −7.9% (ese mismo día la noticia llegó a +26%) • VELO $0.034, capitalización de $45.4 millones, 24h −6.7% • Capitalización de VELO ÷ capitalización de AERO = 5.76%, mientras que la fusión/división es 5.5% / 94.5% = 5.82%
Mi opinión:
1）Ya no existe el arbitraje por la fusión. VELO está solo ~1% por debajo de su valor razonable; descontando el deslizamiento y los costos de migración, básicamente no hay ganancia. Si alguien quiere apostar a que "cuando se publique la proporción de intercambio, VELO se revalorizará", las probabilidades ya no son atractivas.
2）El verdadero punto de interés no es la fusión en sí, sino si se puede cumplir "100% de los ingresos para los stakers + liquidez unificada entre cadenas". Aero actualmente representa ~17% del volumen de trading spot de EVM; el objetivo oficial es triplicarlo: es narrativa, no un hecho ya ocurrido.
3）Lista de riesgos: lanzar 7 cadenas a la vez es una prueba operativa; VELO fue retirado de Binance el 13 de septiembre, por lo que la liquidez en el periodo de migración se volverá más fina; el aumento de AERO en esta ronda está impulsado por la expectativa, no por ingresos.
En una frase: la fusión está confirmada, el arbitraje es incierto y la materialización de los ingresos es desconocida. No confundas la narrativa con los fundamentos.
$AERO $VELODROME
#Aero #Velo
Primero veamos los números: • AERO $0.79, capitalización de $787 millones, 24h −7.9% (ese mismo día la noticia llegó a +26%) • VELO $0.034, capitalización de $45.4 millones, 24h −6.7% • Capitalización de VELO ÷ capitalización de AERO = 5.76%, mientras que la fusión/división es 5.5% / 94.5% = 5.82%
Mi opinión:
1）Ya no existe el arbitraje por la fusión. VELO está solo ~1% por debajo de su valor razonable; descontando el deslizamiento y los costos de migración, básicamente no hay ganancia. Si alguien quiere apostar a que "cuando se publique la proporción de intercambio, VELO se revalorizará", las probabilidades ya no son atractivas.
2）El verdadero punto de interés no es la fusión en sí, sino si se puede cumplir "100% de los ingresos para los stakers + liquidez unificada entre cadenas". Aero actualmente representa ~17% del volumen de trading spot de EVM; el objetivo oficial es triplicarlo: es narrativa, no un hecho ya ocurrido.
3）Lista de riesgos: lanzar 7 cadenas a la vez es una prueba operativa; VELO fue retirado de Binance el 13 de septiembre, por lo que la liquidez en el periodo de migración se volverá más fina; el aumento de AERO en esta ronda está impulsado por la expectativa, no por ingresos.
En una frase: la fusión está confirmada, el arbitraje es incierto y la materialización de los ingresos es desconocida. No confundas la narrativa con los fundamentos.
$AERO $VELODROME
#Aero #Velo