Convergencia entre las finanzas tradicionales y los activos digitales para acelerar
Ejecutivos de la industria global de activos digitales dijeron que una liquidez más profunda y un marco sistemático de gestión del riesgo son esenciales para ampliar la participación institucional en el mercado. También señalaron que la industria necesita sistemas de ejecución que puedan conectar la liquidez fragmentada en distintas plataformas y gestionar grandes órdenes de manera fiable.
Se llevó a cabo una mesa redonda titulada "Institutional Trading Stack: Liquidity, Execution, Prime Brokerage" el 28 de septiembre en la conferencia privada global de Web3 EastPoint: Seúl 2026, en el Westin Seoul Parnas, en el distrito de Samseong-dong de Seúl.
El panel contó con Samar Sen, jefa de mercados internacionales de Talos; Benjamin Stani, jefe de ventas institucionales de Asia-Pacífico en FalconX; Jean-David Péquignot, jefe de mercados institucionales de Asia-Pacífico en Deribit de Coinbase; y CJ Hetherington, cofundador y director ejecutivo de Limitless.
Sen calificó la liquidez como el factor más subestimado para atraer inversores institucionales a los criptoactivos digitales. Para que las instituciones ejecuten operaciones grandes de manera fluida, la liquidez repartida entre múltiples mercados debe conectarse de forma eficiente.
Añadió que los sistemas de negociación que usan por sí solos las firmas financieras tradicionales no son suficientes para navegar la compleja estructura de liquidez del mercado de criptoactivos digitales. Lo que se necesita, dijo, son sistemas de ejecución algorítmica que integren rutas de negociación entre bolsas centralizadas, mercados extrabursátiles y bolsas descentralizadas, dividiendo las órdenes según las condiciones del mercado.
Los panelistas también dijeron que el mercado necesita una gama más amplia de productos financieros para gestionar el riesgo de cartera de los inversores institucionales. Hetherington señaló que las finanzas tradicionales utilizan una variedad de herramientas de gestión del riesgo, incluidos swaps de tipos de interés y swaps de incumplimiento crediticio, pero muchas áreas todavía carecen de productos de cobertura adecuados.
Puso como ejemplo el rápido crecimiento del mercado de crédito privado. El riesgo de impago vinculado a los préstamos a empresas privadas está en aumento, pero aún hay muy pocos productos que permitan transferir o distribuir ese riesgo entre otros inversores. Los contratos basados en criptoactivos digitales podrían convertirse en una herramienta para gestionar riesgos que han sido difíciles de abordar con productos financieros tradicionales, dijo.
La convergencia entre las finanzas tradicionales y los criptoactivos digitales fue otro tema importante de la discusión. Los panelistas dijeron que más empresas financieras están invirtiendo en compañías de criptoactivos digitales o construyendo su propia infraestructura de negociación y custodia. Agregaron que las licencias, las bases de clientes y la confianza con los reguladores que ya tienen las instituciones financieras establecidas podrían convertirse en ventajas competitivas a medida que convergen ambos mercados.
También se mencionaron los cambios en el entorno regulatorio de EE. UU. como un factor que podría acelerar esa convergencia. Aun así, los panelistas dijeron que otros países también necesitan acelerar la preparación regulatoria si la tendencia no va a concentrarse en EE. UU.
Oh Yu-rim, reportera de Bloomingbit / Lee Su-hyun, reportera de Bloomingbit