El 25 de septiembre, en la sede de la ONU en Nueva York. El ministro de Exteriores iraní, Alir Reza Arakchi, entregó a la parte estadounidense una “propuesta de siete días”: siempre que Estados Unidos levante el bloqueo marítimo, cancele las sanciones petroleras y descongele los activos, el Estrecho de Ormuz reanudará el tráfico marítimo en el plazo de siete días.
El 26 de septiembre, Trump lo rechazó frente a los medios.
No es un trato en frío. Es que dijo públicamente “no lo acepto”: cree que Irán sobreestimó sus cartas.
Por lógica, en un lugar por el que pasa el 20% del petróleo del mundo, si fracasan las negociaciones, el precio del petróleo debería dispararse. El BTC debería caer con él.
Pero el 28 de septiembre por la mañana: Brent, 106 dólares; BTC, 84.000 dólares.
El precio del petróleo subió 1,74%, pero no se desplomó. BTC cayó por debajo de los 84.000, pero tampoco se desplomó.
¿Por qué? Porque el mercado ya aprendió una cosa: distinguir entre la “postura de negociación” y la “señal de lo tangible”.
La postura, todo es pólvora.
Trump rechazó la propuesta y, además, propinó otra puñalada: le dijo a sus asistentes que quizá reanude los bombardeos contra Irán después de las elecciones legislativas de mitad de mandato de noviembre.
La respuesta del ministro de Exteriores iraní, Alaraghi, fue aún más dura: “Ya estamos plenamente preparados para reanudar los combates”. Luego añadió algo más: “Pero también estamos listos, en cualquier momento, para un contacto diplomático. Depende de la elección de Trump”.
Por un lado dicen que van a volar todo; por el otro, dicen que ya están listos para ser volados.
Pero el segundo día después de que Trump rechazara el “plan de siete días”, dijo de inmediato a los medios: “Negociaremos con Irán esta semana”.
Lo que rechaza es la propuesta, no la negociación en sí.
Este es el modo estándar en que juegan las grandes potencias: el rechazo en público es la baza; no hablar a puerta cerrada es el desastre. Irán también dejó una rendija: la Guardia Revolucionaria dejó claro que hay intención de pelear, pero el ministro de Exteriores presentó una propuesta en la ONU. Lo militar es postura, la diplomacia es el canal; ambas líneas avanzan en paralelo.
En lo tangible, los petroleros ya están en marcha.
En el plano de la postura, todo es olor a pólvora. Pero en el plano de lo tangible, está pasando algo completamente distinto.
En las últimas 48 horas, casi 40 millones de barriles de petróleo pasaron por el estrecho de Ormuz escoltados por Estados Unidos. En septiembre, el crudo transportado por el estrecho fue de unos 7,4 millones de barriles al día. Las exportaciones de los principales países productores de Medio Oriente subieron al nivel más alto desde el inicio de la guerra. Incluso Trump confirmó en una entrevista que el fin de semana pasado fue el mayor volumen de petróleo que atravesó el estrecho desde la guerra entre Irán: más de 20 millones de barriles.
El petróleo está en marcha. Y corre más rápido que antes de la guerra.
Así es el estado más extraño entre EE. UU. e Irán en este momento: en la boca dicen “podemos empezar en cualquier momento”; en las manos, están en “loca” operación de transporte de petróleo.
¿Por qué Trump seguiría enviando petróleo justo en este momento? Porque se acercan las elecciones legislativas de mitad de mandato de noviembre. Por cada dólar que sube el precio del petróleo, los votantes se quejan una vez más. Él puede ser duro en la mesa de negociación, pero no puede permitir que el precio del petróleo rompa los 120.
El petróleo se mantiene en 100 dólares. ¿Qué significa eso?
La inflación no va a bajar. El Brent ha subido más de 70% en lo que va de este año, y el conflicto ya entra en su octavo mes. Los precios altos del petróleo elevan los costos de transporte y de fabricación, además de las facturas energéticas, y al final todo se transmite al IPC.
La probabilidad de que la Reserva Federal suba las tasas en 25 puntos básicos en octubre es de 64,8%.
Pero el hecho de que los petroleros de Ormuz sigan navegando significa que la probabilidad del “peor escenario”—que el estrecho quede totalmente bloqueado y el precio del petróleo supere los 120—está bajando.
Estas dos cosas juntas le han dibujado a BTC un rango: abajo, hay un soporte de flujo real; arriba, expectativas de alza de tasas lo tienen presionado.
No se desploma, pero tampoco puede despegar.
En las últimas 24 horas, todo el mercado en la red liquidó posiciones por 192 millones de dólares: casi mitad y mitad entre largos y cortos—se liquidaron 96,38 millones en posiciones largas y 95,65 millones en posiciones cortas. Nadie se atreve a apostar con gran peso a una dirección; ambos bandos solo están tanteando.
BTC se queda en 84.000 no porque el análisis técnico haya llegado al límite, sino porque el ancla de precios a nivel macro aún no está definida.
El “rechazo” de Trump es una baza de negociación; los petroleros de Ormuz son la señal real.
Si entiendes la diferencia entre ambas, entonces sabrás si BTC en 84.000 dólares es para entrar en pánico o para tener paciencia.
Antes de las elecciones legislativas de mitad de mandato de noviembre, Trump necesita un “acuerdo que se pueda firmar”. No tiene que ser el más bonito, ni el mejor en cuanto a condiciones: tiene que ser el que haga bajar el precio del petróleo y deje callados a los votantes.
Las negociaciones seguirán yendo y viniendo. Los petroleros seguirán navegando.