【¿El informe de Micron todavía no se ha publicado y el mercado ya ha escrito el guion de almacenamiento para la IA?】
Micron $MUB 9 presentó su informe de resultados después del cierre del 30 de julio; la acción cerró el viernes pasado en 1082 dólares y desde el 16 de septiembre ya ha subido aproximadamente un 17%. Lo que el mercado está descontando es bastante directo: los servidores de IA siguen faltos de memoria, y los precios de HBM y DRAM todavía pueden seguir subiendo. Wall Street espera que los ingresos de Q4 sean de unos 50.86 mil millones de dólares y EPS de 31.45 dólares, mientras que Micron, por su parte, ya había dado antes una guía de 50 mil millones de dólares y un margen bruto del 86%.
Aquí está el problema. El trimestre anterior, los ingresos de Micron $MU ya alcanzaron los 41.46 mil millones de dólares, con un crecimiento interanual explosivo, y el margen bruto del negocio de centros de datos incluso llegó al 87%. El HBM4 también ya está entrando en envíos de gran volumen. Ahora, lo que el mercado espera en realidad no es “si el informe es bueno o no”; esa respuesta probablemente ya se sabía. Lo que importa es si la dirección puede seguir elevando la demanda, los precios y la capacidad para 2027.
El dinero también se adelantó. El 25 de septiembre, la negociación de opciones de MU fue de aproximadamente 1.09 millones de contratos; las Calls representaron el 61%, claramente apostando a la volatilidad alrededor del informe. Pero la acción todavía tiene espacio para acercarse a su máximo histórico, lo que indica que el capital está comprando expectativas.
Si Micron solo supera las expectativas, podría no ser suficiente; hay que seguir elevando los precios de almacenamiento y la demanda de IA de la próxima temporada e incluso de 2027. Ahí es donde entraría la segunda fase de esta tendencia.
Micron $MUB 9 presentó su informe de resultados después del cierre del 30 de julio; la acción cerró el viernes pasado en 1082 dólares y desde el 16 de septiembre ya ha subido aproximadamente un 17%. Lo que el mercado está descontando es bastante directo: los servidores de IA siguen faltos de memoria, y los precios de HBM y DRAM todavía pueden seguir subiendo. Wall Street espera que los ingresos de Q4 sean de unos 50.86 mil millones de dólares y EPS de 31.45 dólares, mientras que Micron, por su parte, ya había dado antes una guía de 50 mil millones de dólares y un margen bruto del 86%.
Aquí está el problema. El trimestre anterior, los ingresos de Micron $MU ya alcanzaron los 41.46 mil millones de dólares, con un crecimiento interanual explosivo, y el margen bruto del negocio de centros de datos incluso llegó al 87%. El HBM4 también ya está entrando en envíos de gran volumen. Ahora, lo que el mercado espera en realidad no es “si el informe es bueno o no”; esa respuesta probablemente ya se sabía. Lo que importa es si la dirección puede seguir elevando la demanda, los precios y la capacidad para 2027.
El dinero también se adelantó. El 25 de septiembre, la negociación de opciones de MU fue de aproximadamente 1.09 millones de contratos; las Calls representaron el 61%, claramente apostando a la volatilidad alrededor del informe. Pero la acción todavía tiene espacio para acercarse a su máximo histórico, lo que indica que el capital está comprando expectativas.
Si Micron solo supera las expectativas, podría no ser suficiente; hay que seguir elevando los precios de almacenamiento y la demanda de IA de la próxima temporada e incluso de 2027. Ahí es donde entraría la segunda fase de esta tendencia.