El economista jefe senior de Apollo, Torsten Sløk, advirtió que agentes de IA como “Muse” de Meta podrían trasladar el dinero de los hogares a cuentas que ofrecen tipos más altos, poniendo presión sobre los depósitos de bajo coste en los que los bancos han confiado.
Puntos clave
Sløk señaló que los agentes de IA pueden reasignar fondos desde cuentas corrientes que pagan un tipo medio del 0,1% a cuentas en línea que ofrecen entre el 3,3% y el 5%.
Con un depósito de 10.000 dólares, el interés del 0,1% apenas ronda los 10 dólares al año, pero al recibir una tasa del 5%, crecería hasta alrededor de 500 dólares anuales.
Muse se conecta a cuentas financieras a través de **Plaid**, pero, con solo el contenido de la integración que se ha hecho público, no se confirma de manera explícita una función para transferir fondos automáticamente entre bancos.
Advertencia sobre el riesgo de depósitos de Slock
En una nota de Apollo fechada el 27 de septiembre, Slock diagnosticó mediante “Is an agentic bank run coming” que, si los agentes de IA se popularizan, el acto de “comprar” depósitos de alto rendimiento podría volverse mucho más fácil. Apollo dio como ejemplos 11 productos de depósitos fintech y en línea que ofrecen tasas de entre 3,3% y 5%, y, como criterio de comparación, presentó la tasa de interés promedio en Estados Unidos recopilada por la FDIC (0,4% para cuentas de ahorro, 0,1% para cuentas corrientes).
Con un depósito de 10.000 dólares, la diferencia entre el interés anual del 0,1% y el 5% asciende aproximadamente a 490 dólares. Según la explicación, como los bancos suelen utilizar los depósitos como fuente para financiar préstamos, si grandes sumas se trasladan en poco tiempo a cuentas con tasas altas, la carga de captación podría aumentar.
En su informe, Slock escribió: “Si todos los hogares utilizaran agentes de IA para maximizar la rentabilidad del efectivo, los bancos podrían perder una parte sustancial de los depósitos de bajo costo que han usado como fuente de fondos para los préstamos”.
Meta lanzó Muse el 8 de septiembre, y Plaid se encarga de conectar las cuentas financieras. Plaid afirmó que, mediante esta integración, los usuarios pueden ver saldos, historial de transacciones, inversiones e información sobre hipotecas (préstamos para vivienda), pero en el comunicado oficial no se mencionó de forma explícita que Muse tenga la función de realizar “sweep” (barridos) automáticos entre cuentas bancarias.
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La estrategia de “sustitución de efectivo” de Rekadi
El analista financiero colegiado (CFA) **Mike Zaccardi** dijo que ya tiene su efectivo en el ETF “BOXX”, diseñado para seguir el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo. Su punto es que no necesariamente hace falta IA para que los depositantes busquen mejores tasas, pero que los agentes de IA pueden hacer ese comportamiento mucho más rápido y automático.
El cofundador de ETF Institute (ETF Institute) **Nate Geraci** evaluó que tanto la IA como las criptomonedas están desafiando los modelos de negocio bancarios tradicionales. JP Morgan (JPMorgan), en un análisis separado, también mencionó que está creciendo el interés de los consumidores por Muse, y pronosticó que Muse podría convertirse en la aplicación de IA para consumidores más utilizada después de ChatGPT.
Sin embargo, Slock no presentó estimaciones cuantitativas sobre cuánta cantidad de dinero se movería realmente ni con qué rapidez. Este aviso se basa en el supuesto de una adopción amplia de agentes de IA por parte de los hogares, lo que sugiere que, incluso si la IA llegara a obtener permisos para transferir fondos en el futuro, la magnitud del impacto seguiría siendo incierta.
El propio “muse” no es más que un caso inicial de estos cambios. Tras su lanzamiento el 8 de septiembre, el meta lo ha promocionado como un agente capaz de “actuar” entre varios servicios, pero lo que se ha revelado mediante la integración con Plaid es, a nivel práctico, el acceso a información de cuentas financieras, y no parece que la función de barrido automático de efectivo entre bancos esté claramente implantada.
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