Dos investimentos pueden presentar retornos medios prácticamente iguales y, aun así, ofrecer experiencias completamente diferentes.
En el ejemplo, la Inversión A muestra un retorno medio del 10%, una volatilidad del 5% y una caída mayor del 8%. En cambio, la Inversión B muestra un retorno medio del 10,1%, pero una volatilidad del 20% y una caída mayor del 35%.
La diferencia está en el camino.
El primero presenta resultados más concentrados. El segundo pasa por oscilaciones mucho mayores antes de llegar a un resultado medio similar.
Esto muestra por qué analizar solo el promedio puede ser insuficiente. El inversor también necesita observar la volatilidad, la dispersión de los resultados y las mayores caídas históricas.
Un retorno apenas mayor no significa necesariamente una trayectoria similar.
RETORNO MEDIO PARECIDO → VOLATILIDAD DIFERENTE → CAÍDAS DIFERENTES → EXPERIENCIAS DIFERENTES
Cuanto mayor sea la oscilación, mayor puede ser la diferencia entre el resultado medio observado y la experiencia de quien necesita atravesar cada período de subidas y bajadas.
El análisis de riesgo comienza cuando dejamos de mirar solo hasta dónde ha llegado la inversión y pasamos a observar cómo llegó.
Explora los activos relacionados a continuación y sigue la evolución de estos activos en el mercado.
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