El pin corto de $BTC en Deribit ya ha cambiado de aspecto.
Hechos (API pública de Deribit, lectura del 27/09 UTC):
• Vencimiento 27SEP26 (liquidación ~08:00 UTC): OI ≈ 4 462 BTC, skew sesgado hacia calls (put/call ≈ 0,49), max pain aprox. ≈ 84 500 $. Spot ≈ 84 300 $, es decir −0,3 % por debajo de ese nivel.
• Próxima semanal 2OCT26: OI ya ≈ 25 835 BTC (≈ 6× más grande), skew sesgado hacia puts (put/call ≈ 1,22), max pain aprox. ≈ 83 000 $ (≈ +1,6 % por debajo del spot).
Interpretación (no es un consejo): mientras el corto plazo mantenga el precio cerca de 84,5k, el pin oculta el desequilibrio real. Una vez que se liquide el 27SEP, el siguiente libro líquido ya está sesgado a puts con un dolor máximo más bajo. Los flujos de cobertura (hedging) de los dealers pueden entonces volver a anclar la zona útil alrededor de ~83k, salvo si el spot rompe claramente por encima de los grandes strikes calls (88k en 2OCT).
Escenarios:
1) El spot se mantiene entre 84k–84,5k tras la liquidación → digestión tranquila, el skew de 2OCT sigue siendo un freno más que un imán inmediato
2) Retroceso hacia 83–83,5k → alineación con el max pain de 2OCT y las grandes puts (78k–82k)
3) Ruptura neta por encima de 85–86k → el sesgo put-heavy se duele y fuerza un ajuste de coberturas (hedges)
¿Vas mirando más el pin hasta las 08:00 UTC, o ya el libro de 2OCT?
$BTC $ETH
#Bitcoin #Options #Crypto
Hechos (API pública de Deribit, lectura del 27/09 UTC):
• Vencimiento 27SEP26 (liquidación ~08:00 UTC): OI ≈ 4 462 BTC, skew sesgado hacia calls (put/call ≈ 0,49), max pain aprox. ≈ 84 500 $. Spot ≈ 84 300 $, es decir −0,3 % por debajo de ese nivel.
• Próxima semanal 2OCT26: OI ya ≈ 25 835 BTC (≈ 6× más grande), skew sesgado hacia puts (put/call ≈ 1,22), max pain aprox. ≈ 83 000 $ (≈ +1,6 % por debajo del spot).
Interpretación (no es un consejo): mientras el corto plazo mantenga el precio cerca de 84,5k, el pin oculta el desequilibrio real. Una vez que se liquide el 27SEP, el siguiente libro líquido ya está sesgado a puts con un dolor máximo más bajo. Los flujos de cobertura (hedging) de los dealers pueden entonces volver a anclar la zona útil alrededor de ~83k, salvo si el spot rompe claramente por encima de los grandes strikes calls (88k en 2OCT).
Escenarios:
1) El spot se mantiene entre 84k–84,5k tras la liquidación → digestión tranquila, el skew de 2OCT sigue siendo un freno más que un imán inmediato
2) Retroceso hacia 83–83,5k → alineación con el max pain de 2OCT y las grandes puts (78k–82k)
3) Ruptura neta por encima de 85–86k → el sesgo put-heavy se duele y fuerza un ajuste de coberturas (hedges)
¿Vas mirando más el pin hasta las 08:00 UTC, o ya el libro de 2OCT?
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