“Bitcoin: US$ 15,6 mil millones de opciones desaparecen del mercado”
Cerca de 182 mil BTC en contratos de opciones llegan al vencimiento en Deribit. Son aproximadamente 106,2 mil calls (apuestas al derecho de comprar) contra 75,9 mil puts (derecho de vender). La relación put/call está en torno a 0,71, lo que muestra una mayor cantidad de calls. El nivel de US$ 70 mil concentra una de las mayores posiciones en opciones. El llamado “max pain” aparece cerca de US$ 76 mil en algunos relevamientos, aunque este indicador no es una predicción del precio. El vencimiento puede provocar un aumento de la volatilidad, porque los participantes necesitan ajustar o cerrar posiciones y los mecanismos de hedge asociados a los contratos dejan de existir. El evento ocurre junto con el vencimiento de futuros de Bitcoin de la CME y con la publicación de importantes indicadores económicos de EE. UU., aumentando la atención del mercado sobre los movimientos de corto plazo. Después del vencimiento, parte de las posiciones puede renovarse para fechas futuras, mientras que otra parte simplemente deja de existir.
¿Qué significa esto para el Bitcoin?
La expresión “US$ 15,6 mil millones desaparecen del mercado” puede causar confusión. Ese dinero no desaparece. Lo que desaparecen son los contratos de opciones que llegan al vencimiento.
El impacto más importante es sobre la liquidez y el hedge. Con el cierre de los contratos, los grandes participantes pueden dejar de necesitar comprar o vender BTC para proteger sus posiciones. Esto puede cambiar los flujos de negociación y contribuir a movimientos más fuertes en el corto plazo.
Cerca de 182 mil BTC en contratos de opciones llegan al vencimiento en Deribit. Son aproximadamente 106,2 mil calls (apuestas al derecho de comprar) contra 75,9 mil puts (derecho de vender). La relación put/call está en torno a 0,71, lo que muestra una mayor cantidad de calls. El nivel de US$ 70 mil concentra una de las mayores posiciones en opciones. El llamado “max pain” aparece cerca de US$ 76 mil en algunos relevamientos, aunque este indicador no es una predicción del precio. El vencimiento puede provocar un aumento de la volatilidad, porque los participantes necesitan ajustar o cerrar posiciones y los mecanismos de hedge asociados a los contratos dejan de existir. El evento ocurre junto con el vencimiento de futuros de Bitcoin de la CME y con la publicación de importantes indicadores económicos de EE. UU., aumentando la atención del mercado sobre los movimientos de corto plazo. Después del vencimiento, parte de las posiciones puede renovarse para fechas futuras, mientras que otra parte simplemente deja de existir.
¿Qué significa esto para el Bitcoin?
La expresión “US$ 15,6 mil millones desaparecen del mercado” puede causar confusión. Ese dinero no desaparece. Lo que desaparecen son los contratos de opciones que llegan al vencimiento.
El impacto más importante es sobre la liquidez y el hedge. Con el cierre de los contratos, los grandes participantes pueden dejar de necesitar comprar o vender BTC para proteger sus posiciones. Esto puede cambiar los flujos de negociación y contribuir a movimientos más fuertes en el corto plazo.
