Los crecientes rendimientos de los bonos japoneses están atrayendo una mayor atención a la liquidez global y a los flujos de capital transfronterizos.
Los mayores costos de financiación pueden afectar las posiciones de cripto apalancadas y la aversión al riesgo en todo el mercado de altcoins.
CELO, RAY, ENA, CRV y VET ofrecen exposición a pagos, trading descentralizado, stablecoins, liquidez DeFi y el uso de blockchain empresarial.
Los rendimientos de los bonos del gobierno japonés se han disparado, poniendo a prueba una vez más la liquidez del mundo y los activos más riesgosos. La transferencia ha generado atención en los mercados financieros, incluidos los mercados de criptomonedas. El mercado de bonos se ha convertido en un elemento clave del panorama macro vigente, ya que los rendimientos locales son más altos en Japón. Los costos de endeudamiento japoneses pueden afectar los flujos de capital si los inversores ajustan sus carteras para reequilibrar sus asignaciones de inversión entre bonos japoneses y activos extranjeros más riesgosos.
Además, los rendimientos más altos en Japón pueden perjudicar la operación de carry del yen; un arreglo que históricamente ha visto a los inversores usar el yen para pedir prestado a tasas moderadas e invertir en otros lugares con rendimientos más altos. Si aumentan las tasas japonesas, eso puede hacer que esos negocios sean menos atractivos y llevar a menos liquidez en mercados más riesgosos
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Para las criptomonedas, el impacto puede ser significativo porque las altcoins, en general, son más sensibles a los cambios en la liquidez, el apalancamiento y el apetito de riesgo de los inversores. Sin embargo, las condiciones financieras globales más estrictas no determinan automáticamente la dirección de cada token. La actividad de la red, la liquidez, la adopción y los desarrollos específicos del sector también pueden influir en activos individuales. En este contexto, cinco criptomonedas están llamando la atención en el mercado blockchain: Celo, Raydium, Ethena, Curve DAO y VeChain.
Celo Pone el Foco en los Pagos mediante Blockchain
Celo es una red blockchain diseñada en torno a pagos, accesibilidad móvil y aplicaciones descentralizadas. Su ecosistema se ha enfocado cada vez más en transferencias de stablecoins y en una actividad financiera más amplia en la cadena.
A medida que los mercados se vuelven más selectivos, el uso de la red se convierte en una métrica importante para evaluar si la demanda sigue respaldada por la actividad real y no solo por la especulación.
Raydium Permanece Vinculado a la Actividad de Trading en Solana
Raydium opera como un intercambio descentralizado y un protocolo de liquidez dentro del ecosistema de Solana. Su actividad está estrechamente vinculada al trading descentralizado, la provisión de liquidez y los lanzamientos de tokens.
Esa conexión hace que el volumen de operaciones sea un factor importante para RAY. La actividad sostenida en la cadena podría ofrecer una base más sólida, mientras que la caída de la liquidez en los mercados descentralizados podría generar presión adicional.
Ethena Depende de la Actividad de Stablecoins y DeFi
Ethena se ha construido sobre un modelo financiero nativo de cripto con derivados y generación de rendimiento, y el token USDe. A continuación se detallan las conexiones que su ecosistema tiene con su tasa de financiación, sus condiciones de colateral, su demanda de derivados y su adopción de stablecoins. Estas consideraciones son particularmente relevantes cuando cambian las condiciones de liquidez, ya que los mercados de financiación pueden afectar la economía de los productos financieros descentralizados.
Curve DAO Desempeña un Papel Principal en la Liquidez DeFi
Curve DAO sigue estando estrechamente asociado con el trading de stablecoins y la liquidez dentro de las finanzas descentralizadas. Su infraestructura se ha utilizado extensamente para swaps que involucran activos con valores similares.
Con la liquidez global bajo escrutinio, la actividad en los protocolos DeFi sigue siendo una métrica importante. Los cambios en el volumen de operaciones, el valor total bloqueado y la demanda de liquidez podrían influir en la perspectiva para CRV.
VeChain se Enfoca en el Uso de Blockchain en el Mundo Real
VeChain adopta un enfoque diferente al de los proyectos orientados a DeFi de este grupo. La blockchain se ha enfocado en aplicaciones empresariales, el seguimiento de la cadena de suministro, los datos de productos y soluciones de blockchain relacionadas con negocios. Eso le da a VET una exposición a un relato de adopción distinto, donde el uso de largo plazo de la red y las aplicaciones del mundo real siguen siendo consideraciones centrales.
¿Qué podría significar la Contracción de la Liquidez para las Altcoins?
El aumento de los rendimientos de los bonos japoneses agrega otra variable a un entorno de mercado global ya complejo. Si las tasas japonesas más altas impulsan el movimiento de capital hacia activos de renta fija nacionales, la liquidez disponible para inversiones especulativas podría volverse más limitada.
Por lo tanto, es probable que los traders de cripto sigan monitoreando los rendimientos de los bonos japoneses, los movimientos del yen, las tasas de interés globales, el apalancamiento y los flujos de stablecoins junto con la actividad individual en cada blockchain.