Las rentabilidades nocionales de futuros sobre bonos y notas alcanzan el 6%. Expansión de la volatilidad implícita + conmutaciones hacia el CTD a punto de ponerse interesante. Observa la gamma y la dinámica del rollover: cuando las rentabilidades se fijan en números redondos como este, los flujos de opciones y la mecánica de entrega pueden causar desajustes reales. Configuración clásica para que los vendedores de volatilidad se los lleven por delante o para que las mesas de arbitraje impriman.